>> 國泰君安-主動權(quán)益基金倉位跟蹤周報(2023年第23期)：基金小幅減倉，增持人工智能、軍工、制造，減持AIGC、周期-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 2130KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
孫雨 |
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本報告導(dǎo)讀：
上周A股市場較大幅回調(diào)，主動權(quán)益基金倉位小幅減持；風(fēng)格上，成長風(fēng)格表現(xiàn)優(yōu)于價值風(fēng)格，小市值股票相對占優(yōu)；行業(yè)板塊上，僅軍工、制造板塊上漲，消費、醫(yī)藥板塊領(lǐng)跌；熱點主題概念方面：人工智能主題小幅上漲，房地產(chǎn)、AIGC、創(chuàng)新藥主題大幅回調(diào)；近一周基金增持軍工、科技、制造，減持周期、基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)。
摘要：
上周主動權(quán)益基金整體倉位小幅減持，其中偏股混合型基金小幅增持，普通股票型基金、配置型基金減持：上周（2023.06.19-2023.06.21）A股市場連續(xù)回調(diào)，中證全指下跌2.26%。主要寬基指數(shù)中，滬深300、中證500、中證1000指數(shù)分別錄得-2.51%、-2.56%、-1.81%。基金股票倉位估測模型方面：截至2023年6月21日，主動權(quán)益基金股票測算倉位為89.62%（周度下降0.13%），位于2016年以來歷史分位數(shù)的55.50%（周度下降1.60%）。其中，普通股票型基金股票倉位為90.77%（周度下降0.50%），偏股混合型基金股票倉位為89.93%（周度上升0.06%），配置型基金（靈活配置型基金+平衡混合型基金）股票倉位為88.45%（周度下降0.25%）。
風(fēng)格配置：上周，成長風(fēng)格表現(xiàn)優(yōu)于價值風(fēng)格，小市值股票相對占優(yōu)。成長風(fēng)格中：大、中、小盤成長分別錄得-2.45%、-1.71%、-1.33%；價值風(fēng)格中：大、中、小盤價值分別錄得-2.94%、-2.40%、-2.35%。近一周基金增持小盤成長與大盤價值，減持中小盤價值與大中盤成長。
行業(yè)板塊配置：上周，僅軍工、制造板塊上漲，消費、醫(yī)藥板塊領(lǐng)跌。周度漲幅居前的板塊為：軍工（1.95%）、制造（0.69%）、新能源（-1.47%），周度漲幅靠后的板塊為：消費（-3.21%）、醫(yī)藥（-3.21%）、周期（-2.92%）。近一周基金增持軍工、科技、制造，減持周期、基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)。
基金熱點主題概念倉位跟蹤：上周，人工智能主題小幅上漲，房地產(chǎn)、AIGC、創(chuàng)新藥主題大幅回調(diào)。熱點主題中周度漲幅相對靠前的有：人工智能（0.61%）、專精特新（-0.06%）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（-0.66%），漲幅相對靠后的有：房地產(chǎn)（-5.05%）、AIGC（-5.03%）、創(chuàng)新藥（-4.99%）、游戲（-4.66%）。近一周基金增持人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等主題，減持專精特新、AIGC等主題。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。模型假設(shè)風(fēng)險；模型估測不準(zhǔn)確風(fēng)險。
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