>> 東證期貨-貴金屬基本面數(shù)據(jù)周度變化(黃金、白銀)-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
徐穎 |
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近期變化較大的數(shù)據(jù)解析
★黃金：倫敦金跌1.9%至1921美元/盎司。10年期美債收益率降至3.73%，通脹預(yù)期2.21%，實際利率微降至1.52%，美元指數(shù)漲0.6%至102.9，標普500指數(shù)跌1.4%，離岸人民幣跌破7.2，滬金維持溢價。
黃金繼續(xù)走弱，受到歐美貨幣政策維持鷹派的打壓，美聯(lián)儲主席鮑威爾在國會就貨幣政策半年度報告作證詞時表態(tài)維持鷹派，由于核心通脹遠高于2%目標且就業(yè)市場維持強勁，鮑威爾表示年內(nèi)仍有2次加息。美聯(lián)儲官員們陸續(xù)發(fā)表講話，多數(shù)呈現(xiàn)鷹派，但對于未來加息幅度的分歧也在出現(xiàn)，鴿派官員支持暫停加息，但目前為止沒有年內(nèi)降息的預(yù)期。英國5月CPI同比維持在8.7%的高位，核心CPI則從6.8%回升至7.1%，高于市場預(yù)期，迫于通脹壓力英國央行將政策利率加息50bp至5%，市場基準預(yù)期微25bp，英國央行超預(yù)期加息引發(fā)歐美債券收益率短線上行，但市場對未來經(jīng)濟陷入衰退的擔憂也在增加，導(dǎo)致長端債券收益率沖高回落，目前美國、英國債券收益率曲線都呈現(xiàn)深度倒掛狀態(tài)。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)則表明衰退風(fēng)險猶存，6月歐美制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI表現(xiàn)弱于預(yù)期，6月美國制造業(yè)PMI降至46.3，預(yù)期48.5，前值48.4，服務(wù)業(yè)PMI錄得54.1，預(yù)期54，前值54.9，供應(yīng)鏈問題緩解導(dǎo)致此前制造業(yè)反彈，但由于新訂單持續(xù)下降，制造業(yè)再度收縮，服務(wù)業(yè)的表現(xiàn)好于制造業(yè)，還在溫和擴張，工資上漲對服務(wù)業(yè)成本構(gòu)成支撐，通脹壓力猶存。歐元區(qū)表現(xiàn)更弱，6月制造業(yè)PMI初值43.6，預(yù)期和前值為44.8，德國制造業(yè)超預(yù)期下滑，歐元區(qū)服務(wù)業(yè)PMI初值52.4，明顯低于預(yù)期和前值，在歐央行迅猛的加息之下，歐元區(qū)經(jīng)濟衰退壓力增加。美國首申人數(shù)連續(xù)三周錄得26萬人以上，基本面的轉(zhuǎn)弱打壓市場風(fēng)險偏好，支撐黃金。
短期黃金現(xiàn)貨價格在1900美元/盎司附近筑底，中長期維持看漲觀點不變，可以考慮逢低布局多單。
★白銀：白銀跌7.32%至22.4美元/盎司，在貨幣政策維持緊縮時間長于預(yù)期后，市場風(fēng)險偏好下降，疊加經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳需求下降，股市和大宗等風(fēng)險資產(chǎn)走弱，白銀補跌，金銀比升至86，短期貴金屬處于筑底階段，白銀建議觀望。
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