久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

6月18日，運(yùn)載20.3萬m3LNG的“LIJMILIYA”號，由卡塔爾入境唐山曹妃甸，在新天綠色能源LNG項(xiàng)目3#泊位靠泊。標(biāo)志著周轉(zhuǎn)能力達(dá)500萬噸/年的曹妃甸LNG接收站一階段正式進(jìn)入生產(chǎn)試運(yùn)行階段。公司位于唐山LNG接收站的一期工程包括碼頭及4個各20萬方容量的儲罐。此外，唐山LNG項(xiàng)目接收站外輸管線（曹妃甸-寶坻段）、外輸管線（寶坻-永清段）工程項(xiàng)目也基本建成。
　　2023年我國LNG進(jìn)口復(fù)蘇。2022年，受國際氣價高企及國內(nèi)需求下滑影響，中國LNG進(jìn)口量6336萬噸，同比下滑19.5%。2023年，一方面國際氣價大幅回落，東北亞LNG現(xiàn)貨價已由年初的近$30/mBtu下降至5月底的約$10/mBtu。另一方面，我國LNG進(jìn)口回升，1-5月LNG進(jìn)口量2754萬噸，同比增長4.3%。在國際氣價逐漸企穩(wěn)，3月起國內(nèi)天然氣需求強(qiáng)勁恢復(fù)的背景下，唐山LNG接收站有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能快速爬坡。
　　氣源及利用率有保障，有望貢獻(xiàn)穩(wěn)定業(yè)績增量。氣源方面，公司與卡塔爾LNG公司簽訂100萬噸/年的長協(xié)，同時公司與包括中華煤氣等公司積極展開合作，通過引入第三方投資部分儲罐，有望持續(xù)提升接收站使用率并降低投資成本。盡管一季度供暖需求降低導(dǎo)致燃?xì)怃N售業(yè)績短期承壓，但隨著公司LNG接收站正式投產(chǎn)，公司在華北地區(qū)天然氣市場開拓能力進(jìn)一步增強(qiáng)。我們預(yù)計(jì)LNG接收站有望從明年開始盈利，帶動公司整體業(yè)績增長。
　　風(fēng)力發(fā)電量穩(wěn)中有升，新增裝機(jī)有望穩(wěn)步提升。2023年1-5月公司風(fēng)電與太陽能業(yè)務(wù)發(fā)電量686.29萬兆瓦時，同比增長1.93%，其中風(fēng)電發(fā)電量678.70萬兆瓦時，同比增長1.88%，河北外其他省份增速明顯。公司風(fēng)電業(yè)務(wù)運(yùn)營效率優(yōu)秀，多數(shù)項(xiàng)目位于風(fēng)資源豐富的“三北”地區(qū)。近日國家能源局《風(fēng)電場改造升級和退役管理辦法》正式出臺，打開了“以大代小、以新?lián)Q舊”市場，公司陸上風(fēng)電場建設(shè)業(yè)務(wù)或迎來增量空間。同時，公司積極發(fā)展河北海上風(fēng)電，推進(jìn)唐山、秦皇島等海風(fēng)項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)度?？紤]到公司風(fēng)電項(xiàng)目儲備豐富，截至2022年底風(fēng)資源協(xié)議總?cè)萘窟_(dá)63302.5MW，公司風(fēng)電新增裝機(jī)未來可期。
　　豐富多元儲能業(yè)務(wù)布局。目前行業(yè)逐步推進(jìn)新增風(fēng)電、光伏項(xiàng)目配置儲能的模式，以提高能源利用水平。公司通過建立燃機(jī)電廠，將燃?xì)馀c新能源相結(jié)合從而發(fā)揮主營業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢，帶動風(fēng)電和光伏裝機(jī)容量持續(xù)增長。與此同時公司積極探索其他優(yōu)質(zhì)儲能項(xiàng)目，目前參股投資建設(shè)河北豐寧抽水蓄能電站，開展包括飛輪儲能的新型儲能項(xiàng)目，同時公司也正在進(jìn)行燃?xì)怆姀S的調(diào)峰儲能、大規(guī)模風(fēng)光混合制氫等項(xiàng)目的研究工作。
　　維持“買入”評級。截至2023年一季度，公司在手現(xiàn)金51.20億元。公司發(fā)行GDR后將進(jìn)一步提升公司融資能力，充沛的現(xiàn)金流為公司豐富儲備項(xiàng)目的投資建設(shè)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。我們維持公司2023-2025年歸母凈利潤預(yù)測為26.02、32.41、39.13億元。當(dāng)前股價下對應(yīng)2023-2025年H股PE分別為4.3、3.4和2.8倍。維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：天然氣采購成本上漲，新增并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模不及預(yù)期。