>> 西南證券-指數(shù)增強產(chǎn)品投資價值分析-天弘指增張戈：四大優(yōu)勢特色環(huán)節(jié)，共促超額收益穩(wěn)健可持續(xù)-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 3113KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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中證1000指數(shù)基本情況
編制思路：選擇中證800指數(shù)樣本股之外規(guī)模偏小且流動性好的1000只股票組成指數(shù)樣本，其中，日均成交額、日均總市值、個股的風險等因素均納入考量，剔除經(jīng)營異常、股價異動的個股。
指數(shù)特點：成分股以中小盤為主，并且市值權(quán)重占比較大，大盤股數(shù)量較少；行業(yè)分散度高，前五大行業(yè)醫(yī)藥生物、電子、計算機、電力設(shè)備和基礎(chǔ)化工權(quán)重占比達46.32%；前十大權(quán)重股多數(shù)今年以來漲幅顯著。
指數(shù)表現(xiàn)：截止2023年6月5日，中證1000指數(shù)收益率游走于高線水平，近5年整體走勢陡峭，絕對值偏高；成分股總資產(chǎn)收益率較高，資產(chǎn)負債率較低。
國證2000指數(shù)基本情況
編制思路：選取滬、深市場中市值規(guī)模中等、且流動性好的2000只個股作為指數(shù)樣本，其中，日均成交額、日均總市值、個股的風險等因素均納入考量，剔除經(jīng)營異常、股價異動的個股。
指數(shù)特點：成分股以中小盤為主，并且市值權(quán)重占比較大，大盤股數(shù)量較少；行業(yè)分散度高，前五大行業(yè)醫(yī)藥生物、計算機、電子、機械設(shè)備和電力設(shè)備權(quán)重占比高達45.74%；前十大權(quán)重股多數(shù)今年以來漲幅顯著。
指數(shù)表現(xiàn)：截止2023年6月5日，國證2000指數(shù)收益率游走于高線水平，近5年整體走勢陡峭，絕對值偏高；成分股總資產(chǎn)收益率較高，資產(chǎn)負債率較低。
天弘基金產(chǎn)品多、資金厚，基金經(jīng)理張戈具備豐富的指數(shù)投資經(jīng)驗
天弘中證1000增強策略ETF和天弘國證2000指數(shù)增強A由天弘基金經(jīng)理張戈管理。天弘指數(shù)增強的策略邏輯是采用量化多因子模型構(gòu)建指數(shù)增強組合，在有效控制組合跟蹤誤差的基礎(chǔ)上實現(xiàn)超越基準指數(shù)的投資回報。注重超額收益的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，不做大幅偏離基準的單資產(chǎn)擇時和板塊輪動。通過Alpha模型、風險模型、組合優(yōu)化和業(yè)績歸因四個環(huán)節(jié)的獨特的優(yōu)勢或特色使得Alpha收益更加持續(xù)和穩(wěn)健。同時天弘基金管理有限公司也具有著經(jīng)驗豐富、人員穩(wěn)定和有著豐富管理經(jīng)驗的投資團隊。
風險提示：本研究基于市場歷史數(shù)據(jù)，基金的歷史表現(xiàn)不代表未來表現(xiàn)。若未來市場環(huán)境發(fā)生較大變化，基金的實際表現(xiàn)可能與本文的結(jié)論有所差異。本報告僅作為參考，不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。
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