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1）主要新能源汽車市場(chǎng)變化：歐洲：受補(bǔ)貼下滑影響，2023年歐洲各國(guó)新能源汽車滲透率仍低于2022年12月但呈復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。美國(guó)：美國(guó)受特斯拉降價(jià)及IRA法案取消單一車企補(bǔ)貼數(shù)量上限刺激，整體市場(chǎng)持續(xù)景氣。中國(guó)：新能源汽車受補(bǔ)貼退坡影響減弱，新能源汽車銷量逐步復(fù)蘇。
　　2）2023年5月北美地區(qū)新能源汽車銷售概況：美國(guó)：滲透率8.50%，銷量12.07萬輛，主要品牌特斯拉、吉普、寶馬；加拿大：滲透率為4.76%，銷量0.78萬輛，主要品牌特斯拉、雪佛蘭、日產(chǎn)。
　　3）2023年5月歐洲地區(qū)新能源汽車銷售概況：德國(guó)：滲透率21.00%，銷量5.64萬輛，主要品牌大眾、奔馳、寶馬；英國(guó)：滲透率20.37%，銷量3.49萬輛，主要品牌寶馬、MG、大眾；法國(guó)：滲透率20.13%，銷量3.62萬輛，主要品牌標(biāo)致、雷諾、Dacia；挪威：滲透率72.65%，銷量1.63萬輛，主要品牌大眾、特斯拉、沃爾沃；瑞典：滲透率53.67%，銷量1.78萬輛，主要品牌Tesla、沃爾沃汽車、大眾；芬蘭：滲透率44.41%，銷量0.49萬輛，主要品牌為沃爾沃、大眾、梅賽德斯-奔馳。
　　4）2023年5月東亞地區(qū)新能源汽車銷售概況：韓國(guó)：滲透率6.03%，銷量為0.92萬輛，主要品牌現(xiàn)代、起亞、奔馳；日本：滲透率為3.06%，銷量1.0萬輛，主要品牌日產(chǎn)、三菱、豐田；中國(guó)：滲透率29.01%，銷量68.9萬輛，主要品牌比亞迪、特斯拉、埃安。
　　投資觀點(diǎn)：
　　1）海外市場(chǎng)：美國(guó)市場(chǎng)滲透率早期，政策周期有望孵化產(chǎn)業(yè)上行機(jī)遇：美國(guó)最新新能源汽車滲透率僅8.5%，并有望受益于IRA法案刺激新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈處于上行周期。建議關(guān)注特斯拉為代表美國(guó)電動(dòng)市場(chǎng)復(fù)蘇周期，關(guān)注其產(chǎn)業(yè)鏈同步擴(kuò)產(chǎn)周期以及國(guó)內(nèi)特斯拉北美產(chǎn)業(yè)鏈。
　　2）中國(guó)市場(chǎng)：購(gòu)置稅延期+L3政策落地+特斯拉人形機(jī)器人多重因素催化利好：6月21日財(cái)政部、稅務(wù)總局、工信部出臺(tái)新能源汽車購(gòu)置稅延續(xù)與優(yōu)化公告，另外工信部表示支持有條件的自動(dòng)駕駛即L3級(jí)以及更高級(jí)別的自動(dòng)駕駛功能商業(yè)化應(yīng)用，新能源汽車及自動(dòng)駕駛相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或受益。
　　3）相關(guān)標(biāo)的：整車：比亞迪、長(zhǎng)安汽車、蔚來-SW、小鵬汽車-W；零部件：保隆科技、拓普集團(tuán)、伯特利、福耀玻璃、浙江仙通、繼峰股份、多利科技等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、新能源滲透率不及預(yù)期、原材料價(jià)格上漲等