>> 中信期貨-金融衍生品策略日報：權益悲觀情緒計價-230627
| 上傳日期： |
2023/6/27 |
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| 937KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
姜沁,張菁,康遵禹 |
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報告要點
昨日滬指下跌1.5%，權益市場以及期權市場不悲觀，債市建議關注資金面的后續(xù)演變。
摘要：
權益方面，昨日滬指下跌1.5%，除公用事業(yè)外各行業(yè)全面收跌，但我們并不悲觀，反而是抄底機會顯現(xiàn)，首選科創(chuàng)50，期貨層面，考慮行業(yè)權重的重合度和彈性，可選IM，或多IM空IH；期權層面可考慮科創(chuàng)50ETF期權的近月合約布局牛市價差組合。
國債方面，昨日全面收漲，中國人民銀行的公開市場操作放量，呵護資金面的態(tài)度明確。但資金面仍然偏緊，需關注該現(xiàn)象是跨季的季節(jié)性收緊，還是信貸投放使銀行再度缺長錢，前者代表資金面難以趨勢性收緊，后者代表降準或在路上。
風險因子：1）經(jīng)濟復蘇速度超預期；2）政策再度加碼
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