>> 國金證券-偉測科技(688372)股權(quán)激勵正式授予，彰顯公司穩(wěn)定增長決心-230628
| 上傳日期： |
2023/6/29 |
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| 769KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
樊志遠,趙晉 |
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事件簡評
公司于2023年6月28日發(fā)布關(guān)于向激勵對象授予限制性股票的公告。確定激勵計劃的授予日為2023年6月27日，以40元/股的授予價格向236名激勵對象授予119.6的6萬股限制性股票，占目前公司股本總額8,721.07萬股的1.37%。
經(jīng)營分析
公司股權(quán)激勵授予核心人才，彰顯營收穩(wěn)步增長決心。本激勵計劃涉及的激勵對象共計236人，包括公司高級管理人員與董事會認為需要激勵的人員。本次股權(quán)激勵分為三個解禁期，解除限售比例分別為40%、30%及30%，業(yè)績目標為:2023/ 2024/ 2025年營業(yè)收入目標值分別為9.00億元/11.00億元/14.00億元。股權(quán)激勵產(chǎn)生的費用將在激勵計劃的實施過程中按歸屬安排的比例攤銷。本次激勵計劃首次授予部分預(yù)計將產(chǎn)生待攤費用合計12313.26萬元，預(yù)計將分別于2023/2024/2025/2026年攤銷3984.36/5532.08/2172.27/624.55萬元。
堅定看好公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的第三方測試公司，有望隨芯片制造產(chǎn)業(yè)謎向內(nèi)地不斷轉(zhuǎn)移和下游需求好轉(zhuǎn)而深度受益。公司以中高端晶圓及成品芯片測試為核心，積極拓展工業(yè)級、車規(guī)級及高算力產(chǎn)品的測試能力，測試的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通訊、計算機、汽車電子、工控、消費電子等領(lǐng)域。公司主營業(yè)務(wù)分為CP和FT測試,公司22年CP測試營收占比達57.57%,FT測試營收占比為38.26%，公司CP測試營收占比高于華嶺股份及利揚芯片。展望未來，公司有望受益于高端芯片回流而帶動的測試需求。此外，下半年半導(dǎo)體市場有望因下游需求改善而迎來部分好轉(zhuǎn)。在此背景下，公司有望深度受益。
盈利預(yù)測、估值與評級
預(yù)測公司2023-2025年歸母凈利潤分別為2.55、4.52和5.99億元，同比+4.95%、77.06%和32.57%，預(yù)計公司2023-2025年EPS分別為2.25、3.99和5.29元，對應(yīng)PE估值為57/32/24倍，維持“買入”評級。
風險提示
行業(yè)競爭加劇;進口設(shè)備依賴;限售股解禁;財務(wù)投資者減持。
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