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 2022年12月以來持續(xù)推薦圍繞上證50的國企改革方向，中字頭央企指數(shù)今年累計(jì)漲幅17%。年初我們提出上證50+科創(chuàng)50是兔年投資首選，科創(chuàng)迎來第一波主升浪；3月《科創(chuàng)50有望突破》，科創(chuàng)迎來第二波大漲；隨4月底科創(chuàng)行情開始調(diào)整后，5月末《科創(chuàng)有望率先企穩(wěn)反彈》再次看多，今年以來科創(chuàng)50累計(jì)漲幅6%。
　　宏觀維度溫和復(fù)蘇動(dòng)能放緩，地產(chǎn)銷售疲軟態(tài)勢(shì)顯現(xiàn)，市場(chǎng)開始對(duì)政策有更高的預(yù)期。
　　中觀維度中報(bào)向好行業(yè)或集中在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源及可選消費(fèi)三個(gè)方向。數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面，AI浪潮、5G滲透等帶動(dòng)運(yùn)營商業(yè)務(wù)量、軟件產(chǎn)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。新能源方面，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)充分釋放，終端汽車銷量、光伏&風(fēng)電裝機(jī)需求回升?？蛇x消費(fèi)方面，汽車與新能源鏈息息相關(guān)，空調(diào)驅(qū)動(dòng)從地產(chǎn)復(fù)蘇到高溫，排產(chǎn)上調(diào)超市場(chǎng)預(yù)期。
　　當(dāng)下等待產(chǎn)業(yè)催化和經(jīng)濟(jì)政策、外部波動(dòng)較大的背景下，重視中報(bào)業(yè)績(jī)：主線一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)（運(yùn)營商、軟件開發(fā)）。主線二，新能源（光伏、風(fēng)電）。主線三，可選消費(fèi)（乘用車、白色家電）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：無風(fēng)險(xiǎn)利率上行，宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)，產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)波動(dòng)超預(yù)期，報(bào)告所列標(biāo)的僅為各行業(yè)主要標(biāo)的簡(jiǎn)單列示，不具有推薦買賣的投資建議。