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本周復(fù)盤總結(jié)：需求恢復(fù)超市場(chǎng)預(yù)期（總量及新能源滲透率）+政策預(yù)期（L3智能化法規(guī)+購置稅）+中報(bào)預(yù)期驅(qū)動(dòng)本周汽車板塊持續(xù)上漲！漲跌幅排序：SW商用載客車>香港汽車>SW汽車零部件>SW商用載貨車>SW乘用車。覆蓋個(gè)股中漲幅前三：小鵬汽車、耐世特、蔚來汽車。
　　本周重大事件：新車上市：深藍(lán)S7于6月25日正式上市并公布售價(jià)；小鵬G6于6月29日正式上市；中國(guó)重汽/濰柴動(dòng)力發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告。
　　本周團(tuán)隊(duì)研究成果：1）外發(fā)《汽車零部件出海報(bào)告》；2）外發(fā)《小鵬汽車深度報(bào)告》
　　投資建議：聚焦且堅(jiān)定擁抱汽車【AI智能化+出?！?jī)蓷l主線！3月我們明確提出：2023是汽車切換之年，破舊立新；6月我們明確聚焦：AI智能化+出海兩條主線。站在汽車全覆蓋比較視角下，我們認(rèn)為今年汽車行情值得重視的點(diǎn)：電動(dòng)化邏輯的權(quán)重在降低，Q1行情提升了出海邏輯的權(quán)重，Q2行情正提升了智能化邏輯的權(quán)重。主線一【擁抱AI+汽車智能化】：整車優(yōu)選智能化先發(fā)優(yōu)勢(shì)者（特斯拉+小鵬汽車+華為合作伙伴（賽力斯+江淮等）），智能化加速跟進(jìn)（理想汽車+比亞迪等）。零部件優(yōu)選域控制器（德賽西威+經(jīng)緯恒潤(rùn)）+冗余執(zhí)行（伯特利+拓普集團(tuán)）+軟件算法/檢測(cè)等。主線二【擁抱汽車出海大時(shí)代】：優(yōu)選技術(shù)輸出的客車板塊（宇通客車+金龍汽車），其次高性價(jià)比的重卡板塊（中集車輛+中國(guó)重汽）+兩輪車（雅迪控股等）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度低于預(yù)期，L3-L4智能化技術(shù)創(chuàng)新低于預(yù)期，全球新能源滲透率低于預(yù)期，地緣政治不確定性風(fēng)險(xiǎn)增大。