>> 中航證券-先進制造行業(yè)周報：高端制造業(yè)+AI主賽道漸顯，智能汽車、機器人-230701
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 824KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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中航先進制造——投資觀點
重點推薦：華中數(shù)控、協(xié)鑫能科、中科創(chuàng)達、航錦科技、雙良節(jié)能、超圖軟件、紐威股份、天通股份、西子潔能、捷佳偉創(chuàng)、天準科技
核心個股組合：華中數(shù)控、協(xié)鑫能科、中科創(chuàng)達、航錦科技、雙良節(jié)能、紐威股份、華伍股份、西子潔能、聯(lián)贏激光、驕成超聲、奧特維、羅博特科、高測股份、宇晶股份、先導智能、杭可科技、星云股份、捷佳偉創(chuàng)、科威爾、綠的諧波、埃斯頓
本周專題研究：近日，特斯拉注冊“Tesla AI” Twitter賬號，密集發(fā)布多條人工智能、機器人相關(guān)內(nèi)容。披露其Dojo超級計算機有能力處理大量AI任務，將加速Autopilot和完全自動駕駛（FSD）系統(tǒng)的迭代，同時也為人形機器人Optimus提供算力支持。稍早，梅賽德斯-奔馳宣布與微軟達成合作，雙方正合作測試車載ChatGPT人工智能，在美國將有超過90萬輛汽車可以使用這一功能。此外，谷歌DeepMind推出可以自我改進、自我提升（self-improving）的用于機器人的AI智能體RoboCat。RoboCat用了一種多模態(tài)模型Gato，可以在模擬環(huán)境和物理環(huán)境中處理語言、圖像和動作，解決和適應多種任務，并且能在各類真實產(chǎn)品上完成這些任務。全球范圍內(nèi)，科技巨頭與高端制造業(yè)競相加大汽車與機器人領(lǐng)域人工智能相關(guān)投入，產(chǎn)業(yè)+AI為兩大行業(yè)注入升級發(fā)展新動能。建議關(guān)注：1、智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈：中科創(chuàng)達、德賽西威、經(jīng)緯恒潤、東軟集團等；2、機器人產(chǎn)業(yè)鏈：匯川技術(shù)、國茂股份、五洲新春、江蘇雷利、鳴志電器、天準科技等。
重點跟蹤行業(yè)：
鋰電設(shè)備，全球產(chǎn)能周期共振，預計21-25年年均需求超千億，國內(nèi)設(shè)備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭；
光伏設(shè)備，設(shè)備迭代升級推動產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設(shè)備龍頭；
換電，2025年換電站運營空間有望達到1357.55億元，換電站運營是換電領(lǐng)域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運營企業(yè)；
儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導體設(shè)備，預計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風電快速發(fā)展為光伏制氫和風電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機械，強者恒強，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司。
風險提示
產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級不及預期
海外市場拓展不及預期
海外復蘇不及預期、國內(nèi)需求不及預期
原材料價格波動
零部件供應受阻
客戶擴產(chǎn)不及預期
市場競爭加劇。
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