>> 東證期貨-貴金屬基本面數(shù)據(jù)周度變化(黃金、白銀)-230702
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
徐穎 |
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近期變化較大的數(shù)據(jù)解析
★黃金：倫敦金跌0.1%至1919美元/盎司。10年期美債收益率升至3.84%，通脹預(yù)期2.23%，實際利率升至1.6%，美元指數(shù)漲0.01%至102.9，標普500指數(shù)漲2.35%，離岸人民幣跌至7.279，滬金維持溢價。
金價周中波動加劇一度短暫跌破1900美元/盎司關(guān)口。一方面是貨幣政策延續(xù)鷹派基調(diào)，歐洲央行年會上，鮑威爾表示更多限制性政策即將到來，暗示7月和9月可能連續(xù)加息兩次；拉加德表示7月將繼續(xù)加息抗通脹，9月則會進一步觀察經(jīng)濟表現(xiàn)；英國央行行長貝利表示通脹持續(xù)走高的跡象明顯，核心通脹變得更持久，政策基調(diào)維持緊縮；日央行行長植田和男則表示2024年可能考慮改變貨幣政策。美聯(lián)儲官員陸續(xù)發(fā)表講話，博斯蒂克支持加息暫緩，但表示2024年可能也不需要降息。
另一方面，經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期，市場風(fēng)險偏好回升，美債收益率顯著上行，打壓黃金。美國一季度GDP終值從1.3%上修至2%，遠高于市場預(yù)期的1.4%，主要是居民消費和出口強勁所致，消費支出從3.8%上修至4.2%，企業(yè)投資仍然在收縮，固定投資和庫存投資均拖累經(jīng)濟表現(xiàn)，疊加首申人數(shù)從26.5萬人回落至23.9萬人，經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲繼續(xù)加息，推動美債收益率快速拉升，黃金承壓下挫，市場目前已經(jīng)充分定價了7月再度加息25bp。美聯(lián)儲公布銀行壓力測試結(jié)果，23家銀行預(yù)計損失5410億美元，資本下降了2.3%至10.1%，但銀行資本充足率還是遠高于要求水平，對股市有所提振。美國5月核心PCE同比回落至4.6%，前值和預(yù)期為4.7%，環(huán)比0.3%符合預(yù)期，個人支出環(huán)比降至0.1%，經(jīng)濟邊際降溫的同時通脹緩慢回落，市場等待6月非農(nóng)和ISM制造業(yè)PMI等更多經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布。
短期黃金現(xiàn)貨價格在1900美元/盎司附近震蕩筑底，中長期維持看漲觀點不變，可以考慮逢低布局多單。
★白銀：白銀反彈1.49%至22.75美元/盎司，金銀比小幅回落至84。市場風(fēng)險偏好回升，股市和原油收漲，疊加上周白銀大幅下跌，本周屬于正常反彈。短期來看，貴金屬整體處于筑底震蕩狀態(tài)，白銀建議觀望。
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