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本系列報告聚焦于量化如何為絕對收益賦能，多維度深入探索國內絕對收益之路。對于穩(wěn)健、均衡、進取型和激進型組合，我們月度對組合表現(xiàn)進行跟蹤和回顧，并展示最新一期的持倉。歡迎在萬得PMS搜索“華安金工”跟蹤關注量化絕對收益組合：“華安金工-穩(wěn)健型絕對收益組合”、“華安金工-均衡型絕對收益組合”、“華安金工-進取型絕對收益組合”和“華安金工-激進型絕對收益組合”。
　　6月市場震蕩收漲，TMT主線持續(xù)
　　2023年6月，市場偏向弱震蕩，小幅收漲，月內TMT主線持續(xù)時間較長，月末又回到行業(yè)快速輪動的環(huán)境。本月，各寬基指數(shù)呈現(xiàn)一定分化，以滬深300、中證1000為代表的大盤和小盤指數(shù)獲得正收益；債市方面，當前經(jīng)濟環(huán)比放緩趨勢有所改善，國內貨幣政策和流動性仍將維持寬松態(tài)勢。6月信用債收益率0.28%，國債收益率0.57%。
　　穩(wěn)健組合再創(chuàng)新高，6月收益0.56%
　　2023年6月，穩(wěn)健型組合的收益率為0.56%，其中，權益組合（紅利低波PLUS）月度收益為1.71%（同期中證800為0.63%）；債券端，6月以AAA信用債為主的債券組合收益為0.42%。
　　資產(chǎn)配置方面，6月末，ERP指標超過75%分位數(shù)，發(fā)出加倉信號，組合權益?zhèn)}位為11.22%。
　　均衡型組合6月回暖，單月收益1.08%
　　2023年6月，均衡型組合的收益率為1.08%，其中，權益組合（GARP優(yōu)選）表現(xiàn)出色，月度收益為3.37%（同期中證全指收益率0.94%）；加入了AA+信用債的債券組合收益為0.39%。
　　資產(chǎn)配置方面，6月末ERP指標發(fā)出加倉信號，權益?zhèn)}位為23%，與上一期保持不變。
　　成長風格復蘇，進取、激進組合6月表現(xiàn)出色
　　2023年6月，進取型組合收益率為2.56%，激進型組合收益率為2.83%；最新一期組合權益?zhèn)}位分別為35%和45%。
　　風險提示
　　本報告基于歷史個股數(shù)據(jù)進行測試，歷史回測結果不代表未來收益。未來市場風格可能切換，Alpha因子可能失效，本文內容僅供參考。