>> 廣發(fā)證券-權(quán)益型基金月報(2023年6月)：TMT配置比例有所提升，新能源基金漲幅居前-230703
| 上傳日期： |
2023/7/4 |
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| 1233KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅軍,季燕妮,李豪 |
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此報告為加密報告 |
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權(quán)益型基金表現(xiàn)統(tǒng)計：新能源主題基金漲幅居前。2023年6月，偏股混合型基金指數(shù)的收益率為1.76%；風(fēng)格方面，大盤成長風(fēng)格基金整體表現(xiàn)較好；行業(yè)主題方面，新能源行業(yè)主動型基金在2023年6月獲得了相對較高的收益。
基于基金凈值的主動型權(quán)益基金持倉變化跟蹤：平均權(quán)益?zhèn)}位下降，TMT、中游制造、醫(yī)藥板塊配置比例有所提升。2023年6月，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)測算，主動型權(quán)益基金平均權(quán)益?zhèn)}位相比于2023年5月有所下降；風(fēng)格配置方面，相比于2023年5月末，基金整體上增加了小盤成長風(fēng)格的配置；板塊配置方面，相比于2023年5月末，基金整體上增加了TMT、中游制造和醫(yī)藥板塊的配置。
最新權(quán)益市場觀點。擇時層面，當(dāng)前宏觀指標(biāo)與技術(shù)指標(biāo)整體看多權(quán)益資產(chǎn)；風(fēng)格層面，綜合持倉面、宏觀面、基本面的結(jié)論，當(dāng)前看好中盤平衡風(fēng)格；板塊層面，宏觀面、基本面所利好的板塊存在一定差別，結(jié)合基金板塊配置集中度來看，均衡配置或較為穩(wěn)健。針對主動型權(quán)益基金，一方面，我們基于權(quán)益市場風(fēng)格及板塊觀點，自上而下篩選主動型權(quán)益基金；另一方面，我們構(gòu)建基金因子，基于基金因子自下而上構(gòu)建主動型權(quán)益基金組合。針對被動型權(quán)益基金，我們從權(quán)益指數(shù)輪動策略出發(fā)，并進(jìn)一步構(gòu)建被動型權(quán)益基金組合。
核心假設(shè)風(fēng)險：（1）本文僅在合理的假設(shè)范圍討論，文中數(shù)據(jù)均為歷史數(shù)據(jù)；（2）基于模型得到的相關(guān)結(jié)論并不能完全準(zhǔn)確地刻畫現(xiàn)實環(huán)境以及預(yù)測未來；（3）本文中基于模型篩選出的基金名單不代表任何投資建議。
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