>> 上海證券-計算機行業(yè)人工智能主題周報：人工智能算力設(shè)施持續(xù)建設(shè)，支撐創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域長期發(fā)展-230704
| 上傳日期： |
2023/7/5 |
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| 768KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉京昭 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點
近期，中國移動和騰訊等公司相繼公布了自身算力設(shè)施建設(shè)規(guī)劃或關(guān)鍵技術(shù)，其中，重點對智能算力規(guī)模和智能算力設(shè)施的網(wǎng)絡(luò)拓撲結(jié)構(gòu)進行了規(guī)劃和升級，有望助力生成式人工智能模型的研發(fā)、迭代和技術(shù)落地。同時，以DeepMind為代表的人工智能公司，開始嘗試使用圖像和動作數(shù)據(jù)訓(xùn)練模型以控制機械臂完成多種任務(wù)，這也有望從另一角度，開啟新的人工智能創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域。
我們認為：人工智能技術(shù)的落地和迭代，需要算力、通信等方面的支持，特別是在模型的訓(xùn)練階段，需要足夠的算力支撐模型的訓(xùn)練和快速迭代。硬件端對算力的需求，目前仍處于增長的初期，隨著后續(xù)以O(shè)penAI為代表的人工智能公司降低API調(diào)用費率，下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴展和滲透率持續(xù)提高，將長期推動人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域產(chǎn)生高確定性的增長空間。
投資建議
建議關(guān)注：
中際旭創(chuàng)：中高端數(shù)通市場龍頭，2022年全球光模塊營收并列第一的光模塊供應(yīng)商。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為77/56倍，位于近五年的99%分位。
新易盛：光模塊領(lǐng)域龍頭，成本管控優(yōu)秀，具備切入增量云計算/AI客戶的能力。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為53/38倍，位于近五年的60%分位。
中國移動：全球領(lǐng)先的通信及信息服務(wù)企業(yè)。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為15/14倍，位于近五年的83%分位。
中興通訊：知名通信設(shè)備制造商。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為22/18倍，位于近五年的51%分位。
英維克：精密溫控節(jié)能設(shè)備提供商。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為43/32倍，位于近五年的77%分位。
紫光股份：主營信息電子產(chǎn)業(yè)，控股子公司新華三為三大運營商的服務(wù)器核心供應(yīng)商。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為34/28倍，位于近五年的80%分位。
拓爾思：人工智能、大數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品及服務(wù)提供商。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為74/55倍，位于近五年的95%分位。
?？低暎褐铝τ诎l(fā)展智能物聯(lián)的科技公司。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為19/16倍，位于近五年的39%分位。
拓邦股份：智能控制解決方案商。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月30日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為20/14倍，位于近五年的74%分位。
風險提示
下游需求不及預(yù)期；人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變；宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期等。
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