>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年6月第5周)：日耗升至年內(nèi)高位-230705
| 上傳日期： |
2023/7/6 |
大小： |
2115KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：日耗升至年內(nèi)高位
生產(chǎn)：電廠日耗升至年內(nèi)高位
（1）電廠日耗升至年內(nèi)高位。7月3日，6大發(fā)電集團(tuán)的平均日耗為81.6萬(wàn)噸，較6月26日的79.5萬(wàn)噸上升2.4%。6月29日，南方八省電廠日耗為211.4萬(wàn)噸，較6月23日上升12.3%。工業(yè)用電處于恢復(fù)階段，高溫天氣下民用電需求高增，水電出力偏弱情況下，區(qū)域電力缺口出現(xiàn)。
?。?）高爐開工率窄幅波動(dòng)。6月30日，全國(guó)高爐開工率84.1%，較6月23日持平；同期，唐山鋼廠高爐開工率57.9%，較上周下降0.8個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率76.5%，較上周上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。鋼廠稍有盈利，整體開工正常，然而受南方梅雨天氣影響，鋼廠終端需求較弱，市場(chǎng)成交不及預(yù)期。
?。?）輪胎開工率溫和回升。6月29日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率59.2%，較6月21日上升2.8個(gè)百分點(diǎn)；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率69.9%，較6月21日上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。
（4）江浙地區(qū)滌綸長(zhǎng)絲開工率維持高位。6月29日，江浙地區(qū)滌綸長(zhǎng)絲開工率86.2%，較6月21日上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；同期，下游織機(jī)開工率63.1%，較6月21日上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。
（5）全國(guó)整車貨運(yùn)流量大幅回落。6月26日，本周全國(guó)整車貨運(yùn)流量指數(shù)均值較6月19日當(dāng)周下降6.1%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降12.3%/下降7.9%/下降8.2%/下降10.4%/下降7.4%。電商大促結(jié)束后，貨運(yùn)流量快速回落，與往年同期的差距逐步拉大。
需求：鋼材去庫(kù)不暢
（1）地產(chǎn)銷售延續(xù)弱勢(shì)。7月1日-4日，30大中城市商品房日均銷售面積為25.7萬(wàn)平方米，較6月同期（31.0萬(wàn)平）環(huán)比下降17.3%，較去年7月（37.2萬(wàn)平）下降31.0%，較2021年7月（68.4萬(wàn)平）下降62.5%，較2020年7月（65.8萬(wàn)平）下降61.0%。
?。?）車市零售超預(yù)期。6月零售同比下降2%。6月第五周，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均10.8萬(wàn)輛，同比下降7%，環(huán)比5月同期增長(zhǎng)30%。初步統(tǒng)計(jì)，6月全月乘用車市場(chǎng)零售同比下降2%，環(huán)比增長(zhǎng)9%；今年以來零售累計(jì)同比增長(zhǎng)3%。6月批發(fā)同比增長(zhǎng)2%。6月第五周，全國(guó)乘用車市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均16.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%，環(huán)比5月同期增長(zhǎng)30%。初步統(tǒng)計(jì)，6月全月全國(guó)乘用車廠商批發(fā)同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比增長(zhǎng)11%；今年以來批發(fā)累計(jì)同比增長(zhǎng)9%。
?。?）鋼價(jià)企穩(wěn)。7月4日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價(jià)格較6月27日分別上漲0.8%、上漲0.4%、上漲0.5%和上漲0.2%。6月以來，上述品種環(huán)比分別上漲1.1%、上漲0.5%、上漲0.9%和上漲1.1%，同比分別下跌6.3%、下跌9.0%、下跌1.9%和上漲0.1%。唐山環(huán)保限產(chǎn)消息對(duì)鋼價(jià)構(gòu)成支撐，但減產(chǎn)尚未落地，且淡季需求仍然偏弱，鋼價(jià)或有反復(fù)。鋼材去庫(kù)不暢。6月30日，五大鋼材品種庫(kù)存1126.4萬(wàn)噸，較6月23日上升17.2萬(wàn)噸。
?。?）水泥價(jià)格加速下跌。7月4日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)較6月27日下跌2.1%；其中，華東和長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格分別下跌2.4%和下跌3.4%。當(dāng)前處于水泥淡季，企業(yè)普遍出貨量不高、庫(kù)存壓力較大，為提升出貨量，廠家主動(dòng)下調(diào)價(jià)格。7月以來，水泥均價(jià)環(huán)比下跌4.1%（前值下跌7.3%），同比下跌18.6%（前值下跌19.1%）。
?。?）玻璃價(jià)格反彈。7月4日，玻璃活躍期貨合約價(jià)報(bào)1546.0元/噸，較6月27日上漲3.3%；7月以來，玻璃價(jià)格環(huán)比下跌0.5%（前值下跌3.4%），同比上漲0.7%（前值下跌10.4%）。
（6）集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)底部反彈。6月30日，CCFI指數(shù)較6月21日下降2.6%；同期SCFI指數(shù)上升3.2%。本周上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)結(jié)束了此前連續(xù)三周的跌勢(shì)，其中歐洲線仍在下跌，美西線、美東線大漲14-20%，隨著第三季度傳統(tǒng)旺季到來，不排除美國(guó)線運(yùn)價(jià)持續(xù)反彈的可能，但能否回到過去旺季水準(zhǔn)還有待觀察。CCFI指數(shù)同比下跌71.5%，環(huán)比下跌3.5%；SCFI指數(shù)同比下跌77.2%，環(huán)比下跌2.1%。
通貨膨脹：工業(yè)品價(jià)格多數(shù)反彈
CPI：豬價(jià)反復(fù)探底
（1）豬價(jià)反復(fù)探底。7月4日，豬肉平均批發(fā)價(jià)為18.9元/公斤，較6月27日下降0.6%。6月最后一周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)低于5：1，進(jìn)入過度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間。隨后，發(fā)改委宣布啟動(dòng)年內(nèi)第二批中央豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作，并指導(dǎo)各地同步收儲(chǔ)。
（2）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)。7月4日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)較6月27日下跌0.9%。分品種看，雞肉（下跌0.2%）>雞蛋（下跌0.3%）>豬肉（下跌0.6%）>牛肉（下跌0.8%）>蔬菜（下跌1.2%）>羊肉(下跌1.5%）>水果（下跌2.8%）。
PPI：油價(jià)反彈
（1）油價(jià)反彈。7月4日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價(jià)報(bào)76.1和71.3美元/桶，較6月27日分別上漲4.4%和上漲5.3%。OPEC主要產(chǎn)油國(guó)沙特已連續(xù)第二個(gè)月將自愿減產(chǎn)100萬(wàn)桶/天的計(jì)劃再延長(zhǎng)一個(gè)月，這次將延長(zhǎng)至8月。減產(chǎn)后，該國(guó)產(chǎn)量降至900萬(wàn)桶/天，為幾年來的最低水平?，F(xiàn)貨油價(jià)反應(yīng)積極，但在需求疲軟的環(huán)境下減產(chǎn)，帶來的價(jià)格支撐可能并不持久。
?。?）銅鋁下跌。7月4日，LME3月銅價(jià)和鋁價(jià)較6月20日分別下跌0.04%和下跌1.6%。7月以來，LME3月銅價(jià)環(huán)比下跌0.4%，同比上漲10.7%；LME3月鋁價(jià)環(huán)比下跌3.1%，同比下跌10.6%。
?。?）國(guó)
|
|
