>> 億渡數(shù)據(jù)-基康儀器(830879)北交所個股研究系列報告：安全監(jiān)測傳感器企業(yè)研究-230706
| 上傳日期： |
2023/7/6 |
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pdf 共14頁 |
來源： |
億渡數(shù)據(jù) |
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主營業(yè)務(wù)情況
智能監(jiān)測終端為主要收入來源，精密傳感器為主要產(chǎn)品，公司不存在客戶高度集中風(fēng)險
基康儀器成立于1998年3月，2014年5月掛牌新三板，2022年11月于北交所上市。
公司主要從事智能監(jiān)測終端的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，同時提供安全監(jiān)測物聯(lián)網(wǎng)解決方案及服務(wù)。智能監(jiān)測終端構(gòu)成公司收入主要部分，2022年營收占比為73.72%，以自主品牌產(chǎn)品銷售為主，并且該項業(yè)務(wù)毛利率較高，2022年毛利率為60.92%。智能監(jiān)測終端包括精密傳感器與智能數(shù)據(jù)采集設(shè)備，其中精密傳感器為主要產(chǎn)品，2021年其營收在智能監(jiān)測終端占比為81.15%。
公司以境內(nèi)銷售為主，銷售模式為直銷。公司下游客戶包括中國電建、貴州地質(zhì)環(huán)境監(jiān)測院、長江水利委員會、北京SOIL、廊坊中油龍慧等。2022年公司前五大客戶占比為28.55%，公司不存在客戶高度集中風(fēng)險。
主要產(chǎn)品及服務(wù)
公司產(chǎn)品及服務(wù)主要應(yīng)用于能源、水利、交通、地質(zhì)災(zāi)害、智慧城市領(lǐng)域
財務(wù)情況
公司成長性表現(xiàn)較好，盈利能力較強(qiáng)
2019-2022年，得益于下游市場需求增長迅速，公司營業(yè)收入與歸母凈利潤保持增長，營業(yè)收入年復(fù)合增長率為18.31%，歸母凈利潤年復(fù)合增長率為43.58%。2022年，營業(yè)收入達(dá)到29,884.22萬元，歸母凈利潤達(dá)到6,054.98萬元，創(chuàng)出新高，2023年一季度，公司營業(yè)收入與歸母凈利潤繼續(xù)保持增長，公司成長性較好。
2019-2022年，公司毛利率保持在50%左右，2022年達(dá)到50.79%，處于較高水平；凈利率持續(xù)上升，2022年達(dá)到20.26%，較2019年增長8.01個百分點。公司期間費用率整體下降，2022年為24.77%，盈利能力較強(qiáng)。
財務(wù)情況
研發(fā)活動加強(qiáng)，存貨與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較慢，應(yīng)收賬款在資產(chǎn)占比較高，現(xiàn)收比持續(xù)下降
公司研發(fā)費用保持增長，2022年達(dá)到2,168.31萬元。公司當(dāng)前擁有專利40項，其中發(fā)明專利有16項；公司當(dāng)前主要研發(fā)項目重心為數(shù)據(jù)采集產(chǎn)品和傳感器產(chǎn)品的更新迭代。
從營運能力來看，2019-2022年，平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為188天，平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為263天，公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯偏高，存貨與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較慢。主要原因是下游客戶工程類項目較多，流程繁雜，貨款結(jié)算期久。同時，公司應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)在總資產(chǎn)占比較高，近四年均超過30%。另外，近年公司現(xiàn)收比持續(xù)下降，2022年已降至86.57%。
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