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權(quán)益方面，昨日盤面縮量回調(diào)。如昨日日?qǐng)?bào)所述，當(dāng)前邏輯主線與炒作主線并不一致，盤面表現(xiàn)未必連續(xù)，但昨日的調(diào)整也不代表反彈行情的終結(jié)，從目前信息來看，市場(chǎng)仍有利好因素存在，一是政策穩(wěn)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)明確，7月末政治局會(huì)議之前難證偽，二是浙江出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，可視為扶持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的信號(hào)，三是離岸人民幣匯率在7.2-7.3附近震蕩，并未出現(xiàn)加速貶值的跡象，陸股通資金流出應(yīng)只是短期現(xiàn)象?；谝陨吓袛?，仍建議低位長(zhǎng)期持有。
　　期權(quán)方面，除科創(chuàng)50相關(guān)品種外，其余品種成交額開始反彈，波動(dòng)率對(duì)應(yīng)有所提振，但目前仍在年內(nèi)低位。從偏度指數(shù)來看，HO昨日仍是低位，近兩周整體波動(dòng)中樞下移，反映市場(chǎng)對(duì)上證50在最近持續(xù)有較高預(yù)期，推測(cè)是在會(huì)議前博弈政策?？苿?chuàng)50ETF期權(quán)的成交額和標(biāo)的走勢(shì)上市以來正相關(guān)程度較高，期權(quán)買方力量相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，同時(shí)會(huì)引發(fā)期權(quán)市場(chǎng)增量資金的青睞，同時(shí)也認(rèn)為賣權(quán)策略在該品種上勝率會(huì)相對(duì)更高。目前市場(chǎng)各項(xiàng)指標(biāo)相對(duì)穩(wěn)定，低波環(huán)境構(gòu)建相對(duì)安全的波動(dòng)率多頭環(huán)境，市場(chǎng)整體偏樂觀，操作建議仍以防守為主，但進(jìn)攻策略亦可逐步進(jìn)場(chǎng)布局。
　　國(guó)債方面，昨日國(guó)債期貨全線上漲。日內(nèi)來看，T主力合約高開后迅速拉升，隨后整體窄幅震蕩，尾盤多頭持續(xù)增倉(cāng)，帶動(dòng)T2309再度上行?，F(xiàn)券市場(chǎng)方面情緒較好，早盤整體偏震蕩，午后則小幅走強(qiáng)，前日回調(diào)基本修復(fù)，疊加權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)低迷、財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI不及預(yù)期，因此多頭有所發(fā)力。短期來看，在資金寬松和基本面偏弱的環(huán)境下，對(duì)多頭情緒有所支撐，不過需要關(guān)注后續(xù)政策是否可能出現(xiàn)預(yù)期差，短期內(nèi)交易需求維持中性。
　　風(fēng)險(xiǎn)因子：1）政策力度不及預(yù)期；2）新品種流動(dòng)性不及預(yù)期；3）經(jīng)濟(jì)修復(fù)超預(yù)期