| 上傳日期： |
2023/7/6 |
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| 4451KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
彭博,牛秋樂,馮世佃 |
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要點：
7月5日，兩市震蕩下行。截至收盤，上證指數(shù)跌0.69%,深成指跌0.91%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%?？苿?chuàng)50跌0.95%。在資金方面，滬深兩市成交額為8677億，外資凈流出40.35億。50ETF期權(quán)總持倉量2096719張,較前一交易日增加31921。其中認(rèn)購合約持倉為1197385張,較前一交易日增加46155張,認(rèn)沽合約持倉899334張,較前一交易日減少14234張,持倉量PCR為0.7511,較前一交易日減少0.0425。成交量方面,當(dāng)日全市場合計成交1074983,較前一交易日增加125329。其中認(rèn)購合約成交為547101張,較前一交易日增加12173張,認(rèn)沽合約成交為527882張,較前一交易日增加113156張,成交量PCR為0.9649,較前一交易日增加0.1896。
消息面上，1、央行：綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期堅決防范匯率大起大落風(fēng)險。央行貨幣政策委員會召開2023年第二季度例會，會議指出，要深化匯率市場化改革，引導(dǎo)企業(yè)和金融機構(gòu)堅持“風(fēng)險中性”理念，綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，堅決防范匯率大起大落風(fēng)險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。2、發(fā)改委主任：加快推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化培育壯大人工智能等新興產(chǎn)業(yè)。國家發(fā)展改革委黨組書記、主任鄭柵潔在《求是》發(fā)表署名文章：加快建設(shè)以實體經(jīng)濟(jì)為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，當(dāng)中提及要促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)深度融合。加快推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，加強數(shù)字技術(shù)基礎(chǔ)研究，培育壯大人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、量子計算等新興產(chǎn)業(yè)，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。積極穩(wěn)妥推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，進(jìn)一步把握數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向，利用數(shù)字技術(shù)對制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)進(jìn)行全方位、多角度、全鏈條改造，大力開拓數(shù)字化轉(zhuǎn)型場景，不斷培育發(fā)展新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式。3、工信部：加快大數(shù)據(jù)、人工智能、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。7月4日，2023全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)大會在北京開幕。工業(yè)和信息化部黨組成員、副部長王江平出席開幕式并致辭。王江平表示，工業(yè)和信息化部將認(rèn)真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，加快推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)深度融合，協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，使數(shù)字經(jīng)濟(jì)更好賦能實體、服務(wù)社會、造福百姓。加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施體系化發(fā)展和規(guī)模化部署，加快建設(shè)高速泛在、天地一體、云網(wǎng)融合、智能敏捷、綠色低碳、安全可控的智能化綜合性數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施。
兩市震蕩下行，標(biāo)的市場情緒偏謹(jǐn)慎。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度整體上升，持倉也延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波整體小幅走高，仍處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，短線仍建議偏謹(jǐn)慎為主，做多投資者等待反轉(zhuǎn)趨勢確認(rèn)。此外，各標(biāo)的日內(nèi)波動顯著加大，短線還可做多Gamma。中長期來看，下方空間有限，未來走勢或震蕩偏強，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主。或者賣出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。從跨品種來看，當(dāng)前市場風(fēng)格不明朗，可暫時觀望。風(fēng)險偏好較高的投資者可利用合成標(biāo)的做空藍(lán)籌、做多中小盤進(jìn)行跨品種套利。
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