久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周觀點(diǎn)：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊強(qiáng)勢反彈，關(guān)注“星”賽道投資機(jī)遇
　　6月（2023/6/1~2023/6/30）上證綜指下跌0.08%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.98%，中信國防軍工指數(shù)上漲3.60%；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)上漲4.58%，跑贏上證綜指4.50pcts，跑贏創(chuàng)業(yè)板3.60pcts，跑贏中信國防軍工指數(shù)0.98pcts。6月8日低點(diǎn)反彈至今，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)強(qiáng)勢上漲8.21%。我們重申衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈投資邏輯：1）戰(zhàn)場延伸至太空，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座建設(shè)具有必要性；2）低軌通信衛(wèi)星拓寬可靠通信維度，民用屬性強(qiáng)；3）技術(shù)演進(jìn)帶來行業(yè)持續(xù)發(fā)展動力和投資機(jī)會。建議持續(xù)關(guān)注華泰軍工“一主兩率”投資主線中，“星”板塊投資機(jī)遇。
　　子行業(yè)觀點(diǎn)
　　飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：軍用飛機(jī)領(lǐng)域，后續(xù)中期調(diào)整有望釋放新型號需求，并對部分此前列裝的重點(diǎn)型號進(jìn)行增訂、補(bǔ)訂貨。其中老型號生產(chǎn)成熟度提升明顯，盈利能力有望持續(xù)改善。民機(jī)方面，C919正式進(jìn)入商業(yè)運(yùn)營，后續(xù)訂單的落實(shí)和交付將對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的有較明顯的拉動。導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈：導(dǎo)彈屬于高效費(fèi)比作戰(zhàn)裝備，同時(shí)具備耗材屬性，當(dāng)前需求依舊旺盛，預(yù)計(jì)十四五中期調(diào)整對導(dǎo)彈型號、需求等方面會進(jìn)一步優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司中長期將持續(xù)增長。衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈：有望受益于航天基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而進(jìn)入高景氣周期。信息化和新材料：科技屬性強(qiáng)，始終有新技術(shù)應(yīng)用，近年來除裝備放量外還受到國產(chǎn)化率和滲透率不斷提升的拉動。
　　重點(diǎn)公司及動態(tài)
　　建議關(guān)注：航宇科技、新雷能、臻鐳科技、振華科技、睿創(chuàng)微納、天奧電子。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新型裝備列裝不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，軍品定價(jià)機(jī)制的不確定性。