>> 光大證券-計算機行業(yè)AI主題演繹復(fù)盤&下階段展望：華為盤古大模型3.0正式發(fā)布，關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的-230709
| 上傳日期： |
2023/7/10 |
大小： |
379KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
吳春旸 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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2023年春節(jié)至7月7日，AI主題演繹復(fù)盤：2023年春節(jié)至6月30日，A股計算機行業(yè)AI板塊內(nèi)部呈現(xiàn)輪動上漲態(tài)勢。1月30日-2月3日受Open AIChatGPT影響大模型領(lǐng)漲，2月6日算力開始上漲，而后進入市場分化期。2月20日繼大模型、算力領(lǐng)漲后，2月27日-3月17日應(yīng)用端領(lǐng)漲。3月20日-3月31日，受華為盤古大模型發(fā)布預(yù)期的影響，華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的上漲，4月3日-4月14日應(yīng)用端領(lǐng)漲，4月17日-21日算力上漲，4月24日-5月5日應(yīng)用端領(lǐng)漲，而后市場進入分化期。5月15日-5月26日算力持續(xù)上漲，5月29日-6月2日應(yīng)用端領(lǐng)漲，而后市場進入分化期，6月12日-7月7日市場分化期持續(xù)。
AI產(chǎn)品發(fā)布會時間表（6月13日-8月19日）：6月13日三六零舉行360智腦大模型應(yīng)用發(fā)布會；6月14日昆侖萬維控股子公司擬發(fā)股收購Singularity AI全部股權(quán)；6月16日，在人工智能框架生態(tài)峰會2023上，中國科學(xué)院自動化研究所所長徐波正式發(fā)布“紫東太初”全模態(tài)大模型。6月28日，字節(jié)跳動2023火山引擎V-Tech體驗創(chuàng)新科技峰會召開。7月6日，世界人工智能大會召開。8月17-19日，第四屆深圳國際人工智能展將在深圳舉辦。另外，8月19日特斯拉將舉辦“特斯拉人工智能（AI）日”，以分享特斯拉在AI相關(guān)的軟件和硬件開發(fā)方面的進展。
下階段AI行情展望：
邊際變化：7月7日，華為開發(fā)者大會2023（Cloud）在中國東莞正式揭開帷幕。會上，華為盤古大模型3.0和昇騰AI云服務(wù)正式發(fā)布，建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。
中期維度，建議從三大層面持續(xù)關(guān)注AI行情演繹：
1、應(yīng)用層：AI產(chǎn)業(yè)鏈中催化劑持續(xù)性最強的方向之一，隨著爆款應(yīng)用的先后出現(xiàn)，AGI真正的浪潮方至。重點關(guān)注未來行業(yè)邊界打開、有板塊性價值重估機會的游戲板塊（掌趣科技、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛天網(wǎng)絡(luò)等），以及卡位核心的應(yīng)用軟件（如金山辦公、福昕軟件、萬興科技、同花順、彩訊股份等）。
2、算力層：繼大模型廠商大規(guī)模采購之后，算力層將會在有爆款應(yīng)用出現(xiàn)時迎來第二波需求放大（訓(xùn)練模型相較于支撐應(yīng)用，算力需求非同一量級），建議關(guān)注寒武紀、鴻博股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云賽智聯(lián)，以及光模塊產(chǎn)業(yè)鏈中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、劍橋科技、華工科技、騰景科技。
3、基礎(chǔ)層：國產(chǎn)大模型百舸爭流，作為價值鏈中最核心部分，建議中長線持續(xù)關(guān)注，期待率先接近GPT-4并拉開差距的公司出現(xiàn)，建議關(guān)注三六零、科大訊飛、思美傳媒、博彥科技等。
風(fēng)險分析：AI落地不及預(yù)期，市場競爭加劇。
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