>> 中信建投-通信行業(yè)：世界人工智能大會召開，持續(xù)看好算力板塊-230710
| 上傳日期： |
2023/7/10 |
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| 707KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閻貴成,武超則,楊偉松 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
2023年世界人工智能大會在上海成功召開。華為展出的“天成平臺”稱無需光模塊，我們認(rèn)為該方案可以實現(xiàn)服務(wù)器與交換機之間的互聯(lián)，但交換機之間仍然需要光模塊，且過去服務(wù)器與交換機之間的連接一直存在非光連接方案，因此無需擔(dān)心對光模塊需求的影響。
近日，算力板塊呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢。網(wǎng)絡(luò)帶寬在算力中的作用實際上越來越重要，800G之外，1.6T光模塊的量產(chǎn)進程有望加速，或成為2025年的需求主力，將打消市場對2025年光模塊市場需求的擔(dān)憂。市場將光模塊行業(yè)類比光伏逆變器行業(yè)，我們認(rèn)為光模塊行業(yè)的競爭格局更優(yōu)，新技術(shù)更新迭代的速度更快，且在人工智能確定性的大時代背景下，有望長期受益。持續(xù)推薦AI算力板塊。
推薦組合
上期回顧：投資組合“工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、新易盛、紫光股份、廣和通、太辰光”，相同權(quán)重測算平均下跌3.23%，跑贏通信(申萬)指數(shù)2.42 pcts，跑贏滬深300指數(shù)0.44 pcts。
本期推薦：中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、新易盛、天孚通信、廣和通、太辰光、潤澤科技、華工科技。
持續(xù)關(guān)注：云計算（中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、源杰科技、劍橋科技、博創(chuàng)科技、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、潤澤科技、寶信軟件、海蘭信、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等）；運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等）；軍工通信與衛(wèi)星（盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測導(dǎo)航等）；智能網(wǎng)聯(lián)車（廣和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫科技、移遠通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光電、拓邦股份、威勝信息、力合微、科士達、英維克、科華數(shù)據(jù)等）；光纖光纜（長飛光纖、亨通光電、中天科技）；千兆/VR（創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份、騰景科技）；云通信（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢網(wǎng)科技）；液冷（英維克、高瀾股份、網(wǎng)宿科技等）。
風(fēng)險提示：國際環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈及海外拓展；芯片緊缺及疫情影響超預(yù)期；中國5G進展不及預(yù)期等。
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