>> 申港證券-通信行業(yè)研究周報：全球5G商用發(fā)展迅速，商業(yè)模式創(chuàng)新助力盈利-230709
| 上傳日期： |
2023/7/10 |
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| 703KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
申港證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曹旭特 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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每周一談：
近日5G應(yīng)用產(chǎn)業(yè)方陣聯(lián)合GSMA 5GIN在2023 MWC上海世界移動通信大會論壇上發(fā)布《5G商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展白皮書（2023）》。
截至2023年3月，5G網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全球30.2%的人口，全球92個國家/地區(qū)的252家網(wǎng)絡(luò)運營商宣稱開始提供5G業(yè)務(wù)。
全球5G用戶達(dá)到11.5億，滲透率13.4%。中、美、日、韓四國5G用戶總數(shù)占比達(dá)到81.5%，其中中國5G用戶占比達(dá)到58%。
大眾市場5G商業(yè)模式的創(chuàng)新發(fā)展在不同的層面進(jìn)行了實踐，分別是按照速率計費、基于細(xì)分客戶群、面向新應(yīng)用場景等商業(yè)模式的探索。
越來越多的運營商開始采用速率計費的方式。瑞士Sunrise全網(wǎng)采用速率體驗分檔不限流量，不再設(shè)有其他計費模式的套餐。
在Brand Finance評選的2023年電信品牌150強(qiáng)中，瑞士Sunrise的品牌價值增長68%至18億美元，成為年度增長最快的電信品牌。
商業(yè)模式創(chuàng)新還可以體現(xiàn)在對客戶群的精準(zhǔn)細(xì)分和畫像上。
中國移動為快遞、外賣、物流等垂類市場從業(yè)人員推出神州行騎士卡。
騎士卡不僅可以滿足該群體通話分鐘數(shù)高和流量需求量大的需求，還可以提供智能頭盔、無憂換電、騎行險、咪咕視頻會員及定向流量等服務(wù)。
隨著移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的迭代演進(jìn)，一些應(yīng)用場景對移動通信網(wǎng)絡(luò)的上行速率、時延等新性能具有新的需求，這為商業(yè)模式創(chuàng)新提供了可能。
如廣東聯(lián)通推出的5G直播套餐，能夠為看直播和做直播的用戶提供更多流量、超高上行速率和網(wǎng)絡(luò)VVIP服務(wù)。
該套餐自2021年10月底發(fā)布以來，已發(fā)展用戶20萬左右。
行業(yè)應(yīng)用市場目前有三種典型的5G商業(yè)模式。以電信運營商為焦點企業(yè)的模式、電信運營商和行業(yè)企業(yè)合作的模式、以行業(yè)企業(yè)為焦點的模式。
中國聯(lián)通攜手華為推出的5G多園區(qū)專網(wǎng)產(chǎn)品，依托5GCtoB集中一朵云、分布一張網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，快速實現(xiàn)5G應(yīng)用落地。
格力電器與廣東聯(lián)通組成聯(lián)盟體對上游千余家集群企業(yè)做5G數(shù)字化造。
大唐西市依托5G云XR算力引擎打造文化藝術(shù)品元宇宙，利用5G、XR、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)，實現(xiàn)數(shù)字藝術(shù)品的線上流轉(zhuǎn)。
市場回顧：
本周（2023.07.03-2023.07.09），上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為-0.17%、-1.25%、-2.07%，申萬通信指數(shù)漲幅為-2.42%，在申萬31個一級行業(yè)排第28位。
本周通信板塊個股表現(xiàn)：
股價漲幅前五名為：博創(chuàng)科技、光庫科技、ST國安、科信技術(shù)、*ST日海
股價跌幅前五名為：華脈科技、華星創(chuàng)業(yè)、通宇通訊、恒信東方、映翰通
投資策略：（1）AI熱潮如火如荼，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提升算力需求，建議關(guān)注相關(guān)硬件廠商：中興通訊、紫光股份。（2）AI大模型逐力，邊緣計算產(chǎn)業(yè)迎來新機(jī)，物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)有望持續(xù)受益，持續(xù)推薦：移遠(yuǎn)通信、廣和通；（3）運營商發(fā)力數(shù)字經(jīng)濟(jì)，大力發(fā)展云計算業(yè)務(wù)，建議關(guān)注：中國移動；（4）全球企業(yè)持續(xù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重點推薦SIP話機(jī)龍頭：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。
風(fēng)險提示：5G發(fā)展不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級，海外宏觀經(jīng)濟(jì)衰退。
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