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事件描述
　　公司發(fā)布2023年6月產(chǎn)銷快報(bào)。
　　事件評(píng)論
　　總量同環(huán)比向好，深藍(lán)S7上市，自主新能源轉(zhuǎn)型加速。1）長安汽車6月銷量22.6萬輛，同比增長8.8%，環(huán)比增長12.7%。2023年1-6月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷量121.6萬輛，同比增長8.0%，其中二季度銷量60.8萬輛，同比增長28.2%，環(huán)比一季度基本持平。重慶長安、河北長安、合肥長安三大基地6月銷量14.1萬輛，同比增長14.0%，1-6月累計(jì)銷量74.9萬輛，同比增長10.3%，其中二季度銷量37.1萬輛，同比增長33.0%，環(huán)比下滑1.7%。2）深藍(lán)S7于6月底開啟大規(guī)模交付，深藍(lán)汽車6月交付8041輛，環(huán)比增長14.5%。公司自主新能源轉(zhuǎn)型加速，6月自主品牌新能源銷量4.0萬輛，同比增長117.5%，環(huán)比增長35.7%，自主品牌新能源滲透率提升至21.4%；1-6月累計(jì)銷量達(dá)17.6萬輛，同比增長107.2%，新能源滲透率為17.3%，去年同期僅為9.4%。
　　公司打造爆款能力強(qiáng)，自主轉(zhuǎn)型，電動(dòng)智能助力新階段開啟。長安汽車具備強(qiáng)品牌定位與技術(shù)研發(fā)實(shí)力，新一輪新能源浪潮中，公司積極布局智能電動(dòng)轉(zhuǎn)型。純電方面，深藍(lán)與阿維塔雙駕護(hù)航，車型平臺(tái)技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)品持續(xù)放量，規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)提升盈利能力；插混方面，公司燃油車時(shí)代即具備較強(qiáng)的爆款塑造基礎(chǔ)，2023年積極調(diào)整首款智電iDD車型推出過程中前期暴露的問題，技術(shù)升級(jí)與渠道改革并進(jìn)，插混車型逐步落地，有望重塑爆款車型。近期公司發(fā)布啟源序列，加快對(duì)主流市場的布局，近日啟源A07車型正式亮相，隨著新車逐步落地，有望帶動(dòng)公司銷量進(jìn)一步提升。
　　短期來看，公司業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，深藍(lán)S7等新車上市帶動(dòng)銷量進(jìn)一步提升。公司自主扣非利潤2022Q4為34.28億元（上年同期為-4.14億元），2023Q1為15.44億元，業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。隨著深藍(lán)S7上市交付，以及后續(xù)智電iDD車型落地，將帶動(dòng)銷量進(jìn)一步提升，規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)有望進(jìn)一步提升盈利能力。預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤分別為82.0億、103.4億、114.9億元，對(duì)應(yīng)PE分別為17X、13X、12X，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇弱于預(yù)期；
　　2、芯片短缺影響反復(fù)。