>> 申萬宏源-海外創(chuàng)新產(chǎn)品周報：富達計劃將量化指數(shù)增強產(chǎn)品轉(zhuǎn)為ETF-230710
| 上傳日期： |
2023/7/11 |
大?。?/td>
| 910KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本期投資提示：
美國ETF創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行：富達計劃將量化指數(shù)增強產(chǎn)品轉(zhuǎn)為ETF。上周美國共5只新發(fā)ETF，包括Innovator的Barrier系列產(chǎn)品和一只全球音樂ETF。Innovator的Barrier系列產(chǎn)品在下跌保護的同時提供分紅收益，以10 Barrier產(chǎn)品為例，產(chǎn)品希望在未擊穿10%的情況下提供標普500指數(shù)和國債的現(xiàn)金收益，產(chǎn)品季度分紅，結(jié)構(gòu)實際類似于雪球產(chǎn)品，10、20、30、40 Barrier產(chǎn)品對應不同的敲出線。此外，在完成主題產(chǎn)品的ETF轉(zhuǎn)型后，富達計劃將其旗下的主動量化指數(shù)增強系列轉(zhuǎn)為ETF，該系列大盤核心、大盤成長、大盤價值、中盤、小盤、國際6只產(chǎn)品，主要使用多因子選股框架并結(jié)合一定自上而下的行業(yè)、因子偏離，歷史表現(xiàn)出色，此次轉(zhuǎn)型計劃在11月進行。
美國ETF資金流向：股票ETF延續(xù)流入。上周美股小幅回撤，根據(jù)Bloomberg的統(tǒng)計，股票ETF繼續(xù)呈現(xiàn)明顯流入，美國國內(nèi)股票ETF流入超過72億美元，行業(yè)產(chǎn)品中主題ETF流入最多，近兩個月行業(yè)主題產(chǎn)品熱度有明顯的回升；債券資金繼續(xù)主要流入寬基和國債，公司債尤其是高收益?zhèn)鞒雒黠@，近兩周高收益?zhèn)鵈TFHYG流出超過20億美元，黃金ETF也持續(xù)流出。
美國ETF表現(xiàn)：科技板塊繼續(xù)領(lǐng)跑。今年以來美股科技板塊持續(xù)反彈，A股ETF中美股科技相關(guān)產(chǎn)品包括納指科技等也受到關(guān)注。美國科技ETF中，寬行業(yè)產(chǎn)品今年以來普遍上漲30%以上，細分行業(yè)中半導體漲幅較高，網(wǎng)絡安全主題漲幅偏低。
美國普通公募基金資金流向：根據(jù)Wind收錄的ICI數(shù)據(jù)，2023年5月美國非貨幣公募基金總量為18.1萬億美元，較2023年4月減少0.19萬億；5月標普500上漲0.25%，美國國內(nèi)股票型產(chǎn)品規(guī)模下降0.47%，贖回影響略有放大。6月21日~6月28日當周，美國國內(nèi)股票基金流出74.87億美元，流出幅度重新擴大，年內(nèi)流出1719億美元；債券場外產(chǎn)品流入收窄。
全球?qū)_基金指數(shù)：根據(jù)Preqin的數(shù)據(jù)，截至2022年9月，全球?qū)_基金規(guī)模達到4.13萬億美元。上周各策略波動較小，宏觀對沖策略年內(nèi)收益回正。
風險提示及聲明：本報告對于海外產(chǎn)品、海外指數(shù)的研究分析均基于公開信息，可能受分析樣本不同而產(chǎn)生一定偏差；指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)受指數(shù)波動影響，基金產(chǎn)品歷史業(yè)績不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動風險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
|
|
