>> 宏源期貨-貴金屬日評(píng)-230711
| 上傳日期： |
2023/7/11 |
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677KB |
| 格式： |
pdf 共1頁(yè) |
來(lái)源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
曾德謙 |
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資訊
1.幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員周一表示，可能需要進(jìn)一步提高利率，以降低仍然過高的通脹，但目前的貨幣政策緊縮周期已經(jīng)越來(lái)越接近尾聲;
2.舊金山聯(lián)儲(chǔ)總我戴利表示，在勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁的情況下，今年可能需要再加息兩次以降低過高的通脹;
3.亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)總載博斯蒂克表示，有一系列“相當(dāng)直接”的理由可以解釋為什么在美聯(lián)儲(chǔ)不進(jìn)一步提高指標(biāo)隔夜利率的情況下，通脹率能夠回到2%的目標(biāo):
4.美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管副主席巴爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)已接近達(dá)到能夠推動(dòng)通腦回到2%目標(biāo)的合適的利率水平，但“我們?nèi)杂幸?些工作要做”;
5.英國(guó)央行總裁貝利表示，在打擊通脹方面，英國(guó)央行必須“堅(jiān)持到底”，目前英國(guó)的通脹率比任何其他主要富榕經(jīng)濟(jì)體都高;
6.紐約聯(lián)儲(chǔ)一項(xiàng)調(diào)查顯示，6月美國(guó)民眾的短期通脹預(yù)期為兩年多一點(diǎn)以來(lái)最低，但他們繼續(xù)提高對(duì)房?jī)r(jià)上漲的預(yù)期;
7.美國(guó)5月批發(fā)(至售)庫(kù)存在連續(xù)兩個(gè)月下降后保持不變，這表明庫(kù)存投資可能在第二季度給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。
小結(jié)
美聯(lián)儲(chǔ)將點(diǎn)陣圖隱含終點(diǎn)利率提高至5.6%，預(yù)示23年下半年或有兩次25個(gè)基點(diǎn)加息，疊加美國(guó)6月IS非制造業(yè)PMI為53.9高于預(yù)期和前值，6.月平均時(shí)薪同比增速為4.省高于預(yù)期和前值，6月失業(yè)率為3.6編特平預(yù)期但低于前值，使美聯(lián)儲(chǔ)7月加息25個(gè)基點(diǎn)概審大于90%;但因6月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為20.9萬(wàn)低于預(yù)期和前值，多位美聯(lián)儲(chǔ)言員表示貨幣緊縮政策周期漸進(jìn)尾聲，使美聯(lián)儲(chǔ)9-12月加息25個(gè)基點(diǎn)概率下降且仍小于50%。后續(xù)需關(guān)注7月12日20:30美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI,美國(guó)10年期抗通脹國(guó)債收益率持續(xù)是高或令貴金屬價(jià)格承壓。
歐洲央行6月加息25個(gè)基點(diǎn)使主要再融資利率升至4符合預(yù)期，并將7月起停止資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃APP再投資。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)而陷入技術(shù)性衰退，歐元區(qū)與德國(guó)及法國(guó)6月Marki t制造業(yè)PMI為43.6和41及45.5均低于預(yù)期和前值，服務(wù)業(yè)PMI為50.3和54.1及48均低于預(yù)期和前值，使交易員將歐洲央行存款便利利率峰值定價(jià)4%以下，但因歐元區(qū)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)調(diào)和核心CPI年率為6.8%低于前值但高于預(yù)期，勞動(dòng)力短缺推動(dòng)工資持續(xù)增長(zhǎng)致核心通脹仍然頑固，或使歐洲央行7月27日加息.25個(gè)基點(diǎn)。
英國(guó)央行6月加息50個(gè)基點(diǎn)至5%高于預(yù)期，英國(guó)5月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI (核心CPI)同比增速分別為8.7% (7.1%)持平前值但高于預(yù)期(高，于預(yù)期和前值) :疊加英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示不包括獎(jiǎng)金的工資年增速為7.2%高于前值6.8%，失業(yè)率降至3.8%，英國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)堅(jiān)挺使市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)央行8月3日或加息50個(gè)基點(diǎn)，加息終點(diǎn)利率預(yù)期升至6.25%。
日本央行6月決定維持-0.1%負(fù)利率政策和收益率曲線控制政策YCC，繼續(xù)大規(guī)模購(gòu)買債券并以固定利率買入國(guó)債，但因5月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI (核心CPI)同增3.2% (3.2%)持平預(yù)期但低于前值(高于預(yù)期但低于前值)，使市場(chǎng)開始押注7月28日調(diào)整收益率曲線控制政策(70C)，瑞銀認(rèn)為日本央行可能將10年期國(guó)債收益率目標(biāo)區(qū)間從土50bp擴(kuò)大到土100bp a因此，預(yù)計(jì)責(zé)金屬價(jià)格或有反彈，關(guān)注倫敦金1880-1900附近支撣位及1940-1970附近壓力位，滬金430-440附近支撐位及450- 460附近壓力位，倫敦銀21-22附近支揮位及23-24.5附近壓力位，滬銀5250-5400附近支撐位及5600-5750附近壓力位，建議投資者短線輕倉(cāng)逢低試多主力合約。(觀點(diǎn)評(píng)分: 1)
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