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　　1.CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為7.6%，加息25個基點至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為92.4%；到9月維持利率不變的概率為5.7%，累計加息25個基點的概率為71.2%，累計加息50個基點的概率為23.1%。
　　2.上海金屬網：美聯(lián)儲三位官員周一表示，今年還需要進一步提高利率，才能使美國通脹率向美聯(lián)儲設定的2%目標回歸。
　　3.上海金屬網：2023年6月乘用車市場零售達到189.4萬輛，同比下降2.6%，環(huán)比增長8.7%。今年1-6月零售持續(xù)環(huán)比增長，這是本世紀以來從未出現(xiàn)過的逐月環(huán)比增長的走勢，今年1-6月累計零售952.4萬輛，同比增長2.7%。
　　4.上海金屬網：中國6月CPI年率0%，預期0.20%，前值0.20%。中國6月CPI月率-0.2%，預期0%，前值-0.2%。
　　銅
　　核心邏輯；宏觀波動下，低庫存+高back持續(xù)，銅短期高位震蕩，較難流暢下跌
　　盤面邏輯：銅短期高位震蕩，跌勢不暢。市場對于7月加息的影響已經兌現(xiàn)完畢，然而仍不可忽視的是，美聯(lián)儲后續(xù)的加息對于經濟產生的壓力，美國PMI等經濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn)遠不及預期，若抗擊通脹的決心依舊堅定，市場可能繼續(xù)擔憂美國經濟衰退問題。但短期內，由于7月加息預期已兌現(xiàn)，結合銅當前存在低庫存支撐，銅下方仍有支撐。
　　基本面情況：供應持續(xù)快速投放。加工費上漲至93.7美元/干噸，當前礦端供應寬松，冶煉需求旺盛，冶煉廠議價能力轉強，CSPT小組敲定2023年第三季度銅精礦現(xiàn)貨采購指導加工費為95美元/干噸及9.5美分/磅，較2023年二季度現(xiàn)貨銅精礦采購指導加工費90美元/噸及9.0美分/磅增加5美元/噸及5.0美分/磅，進一步驗證了礦端偏松的事實。消費尚有韌性：低庫存+高back結構持續(xù)，當前電力消費仍在發(fā)揮重要支撐作用，疊加地產竣工尚未出現(xiàn)拐點，現(xiàn)貨市場呈現(xiàn)偏緊的狀態(tài)，短期消費預計仍有韌性。近期精廢價差處于1500元/噸附近，原生銅桿開工率持續(xù)回升，再生銅桿開工率環(huán)比走弱，精銅對廢銅的替代性走強。
　　策略建議：空單擇機離場
　　關注點：基建支撐消費；國內政策
　　鋁
　　核心邏輯：云南復產陸續(xù)落地，消費拐點即將到來，電解鋁仍維持空頭思路對待，氧化鋁價格短期偏強
　　市場邏輯：電解鋁與氧化鋁短期盤整為主。市場對于7月加息的影響已經兌現(xiàn)完畢，然而仍不可忽視的是，美聯(lián)儲后續(xù)的加息對于經濟產生的壓力，美國PMI等經濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn)遠不及預期，若抗擊通脹的決心依舊堅定，市場可能繼續(xù)擔憂美國經濟衰退問題。另外，為確保成都大運會電力供應穩(wěn)定，四川地區(qū)部分電解鋁企業(yè)陸續(xù)開始壓降負荷，當前尚未影響電解鋁行業(yè)，密切關注后續(xù)影響是否擴大。全國各地已進入高溫碳烤模式，電力可能會出現(xiàn)不足，屆時可能影響大戶工業(yè)生產，電解鋁產能或有壓減的風險。
　　基本面情況：根據(jù)愛澤鋁業(yè)表示，此輪云南復產產能可能超過200萬噸，電解鋁供應擴增，對氧化鋁價格形成一定支撐。鋁水比例較上月略有回落，但仍在高位，鋁錠量仍然較少，臨近交割，交割壓力可能顯現(xiàn)，短期空頭存在風險點。密切關注竣工推進情況，若鋁棒持續(xù)累庫，下游工廠減產，鋁錠產量有望增加，減輕交割壓力，鋁價才有望實現(xiàn)流暢下跌。7月份預焙陽極、氟化鋁價格均有所回落，成本緩步下移。
　　策略建議：單邊空單輕倉持有，設置止損；多氧化鋁空電解鋁策略適時離場
　　關注點：鋁錠低庫存形成的產業(yè)與資金博弈持續(xù)；地產竣工拐點遲遲未至；高溫限電