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因子表現(xiàn)：A股價(jià)值因子回撤，基本面因子有效性增強(qiáng)；美股量價(jià)因子有效性延續(xù)。上周，A股整體大盤風(fēng)格略強(qiáng)，價(jià)值和分紅因子有效性回撤，基本面因子有效性增強(qiáng)，市場反轉(zhuǎn)效應(yīng)偏強(qiáng)。最近一周美國市場流動性和杠桿因子表現(xiàn)最佳，最近一月表現(xiàn)來看，量價(jià)因子表現(xiàn)最佳，高流動性股票收益最好，動量和股利因子收益回撤幅度最大。
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周，滬深300和中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品規(guī)模加權(quán)組合和等權(quán)組合超額收益均為正。相比上周，指增產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中收益排名上升。以規(guī)模加權(quán)組合為例，300增強(qiáng)產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名41%分位數(shù)（上周46%），500增強(qiáng)產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名23%分位數(shù)（上周26%），1000增強(qiáng)產(chǎn)品排名13%分位數(shù)（上周16%）。
　　行業(yè)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周絕對收益最高為消費(fèi)電子和有色金屬相關(guān)主題指增基金；相對收益最高為先進(jìn)制造和傳媒相關(guān)指增產(chǎn)品。
　　主動量化產(chǎn)品：今年以來收益最高基金為王平的招商量化精選A、楊夢的博道成長智航A、胡崇海的國泰君安量化選股A，收益分別為16.48%、15.37%和14.92%。
　　賽道主動量化產(chǎn)品：過去一周賽道主動量化產(chǎn)品中消費(fèi)和金融主題量化產(chǎn)品絕對收益均占優(yōu)，相對收益占優(yōu)為醫(yī)療、國防軍工等主題產(chǎn)品。
　　申萬量化策略周度跟蹤
　　申萬指數(shù)增強(qiáng)組合：今年以來，申萬指數(shù)增強(qiáng)組合表現(xiàn)優(yōu)異，滬深300指增組合收益5.72%，超額收益6.90%，在主動權(quán)益基金中排名前15%，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第1位；中證500指增組合收益7.15%，超額收益5.50%，在主動權(quán)益基金中排名前12%，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第1位；中證1000指增組合收益10.50%，超額收益6.68%，在主動權(quán)益基金中排名前7%，在中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中收益排名第1位。
　　申萬多維行業(yè)輪動模型：2023年7月多維共振行業(yè)輪動組合推薦食品飲料、社會服務(wù)、交通運(yùn)輸、家用電器、非銀金融和紡織服飾等行業(yè)。7月組合收益0.49%，相對于一級行業(yè)等權(quán)組合超額收益0.59%；今年以來組合收益-1.55%，超額收益-3.35%。
　　申萬SEUE超預(yù)期模型：2023年7月SEUE真實(shí)超預(yù)期行業(yè)組合推薦非銀金融、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、建筑裝飾、汽車和食品飲料等行業(yè)。7月SEUE組合收益0.18%，相對于一級行業(yè)等權(quán)組合超額收益0.29%；今年以來組合收益7.64%，超額收益4.41%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告相關(guān)測算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會存在結(jié)論失效可能。