>> 西部證券-晨會紀要-230712
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
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| 322KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【電力設備】通裕重工（300185.SZ）首次覆蓋報告：風電主軸龍頭，下游需求高增業(yè)績有望釋放
深耕鍛造、鑄造行業(yè)，風電行業(yè)需求提升迅速公司有望受益。風電主軸壁壘高，公司生產(chǎn)技術業(yè)內(nèi)領先。持續(xù)推進產(chǎn)能擴張，新工藝助力降本增效。預計23-25年公司歸母凈利潤分別為4.41/6.10/8.06億元，同比增長79.3%/38.3%/32.1%，對應EPS為0.11/0.16/0.21元。給予公司2024年20倍PE估值，對應目標價為3.11元，首次覆蓋，給予“增持”評級。
【電力設備】綠能慧充（600212.SH）首次覆蓋報告：破繭化蝶，充電樁新秀蓄勢待發(fā)
投資建議：我們預計2023-2025年公司歸母凈利潤分別為0.63/1.91/3.30億元，同比+165.2%/+203.9%/+72.7%，EPS分別為0.12/0.37/0.65元。給予24年32.5倍PE的目標估值，目標價12.03元，對應公司2024年目標市值約62.08億元，首次覆蓋給予“買入”評級。
【宏觀】——6月金融數(shù)據(jù)點評：信貸社融超預期可否持續(xù)？
本月社融信貸超預期，往后看，考慮到今年財政后置，隨著財政逐步發(fā)力，社融增速有望企穩(wěn)回升。相較之下，票據(jù)融資在6月對信貸的拖累程度有所減弱，疊加考慮到本月受到季節(jié)性因素較多，融資需求改善的確定性拐點仍需等待。近期國內(nèi)通縮壓力加劇，經(jīng)濟內(nèi)生性動能的復蘇缺乏主要抓手，預計貨幣政策和財政政策仍有寬松的空間。
【其他】閱文集團2023H1業(yè)績前瞻：自有閱讀平臺付費率提升，版權運營收入階段性承壓
公司逐漸培養(yǎng)用戶在閱讀平臺的付費習慣，重點影視項目陸續(xù)上線，業(yè)績將迎來顯著改善，預計2023/2024/2025年公司營收為80/88/91億元，同比+4%/+10%/+4%；調(diào)整后歸母凈利潤14/17/19億元，同比+4%+/23%/+12%，維持“買入”評級。
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