>> 申萬宏源-超越Beta的基金選擇-230712
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
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| 1917KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
蔣辛 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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策略1：低波穩(wěn)健類主動權(quán)益基金
投資目標(biāo)：長期看能夠跑贏偏股基金指數(shù)，力爭每年回撤與波動都比偏股基金指數(shù)小
主要用到的選基因子：逆境投資能力、Alpha、交易能力、價值因子暴露、左側(cè)調(diào)倉
策略2：短期持股+左側(cè)交易
投資目標(biāo)：在多變的市場環(huán)境下，能夠提前布局、快速應(yīng)對
主要用到的選基因子：左側(cè)交易、持股周期、逆境投資
策略3：高壁壘策略——主流Beta獨(dú)特Alpha
投資目標(biāo)：Beta的暴露相對比較主流，但在Alpha暴露上與同類風(fēng)格產(chǎn)品有差異
主要用到的選基因子：層次聚類、Fama-French三因子模型
策略4：交易型策略
策略特征：基金市場敏感度較高，或采用景氣度的投資方法，或更擅長挖掘中小票中的牛股
主要風(fēng)險點(diǎn)：（1）規(guī)模增長所帶來的的影響（主要交易的是500億以下的股票）；（2）交易的行業(yè)是否在當(dāng)年具備優(yōu)勢（換手率較高的偏好的行業(yè)與個股：成長周期行業(yè)，中小盤股）
風(fēng)險提示：
本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險。
本報告僅對基金歷史業(yè)績進(jìn)行分析，不代表對基金未來資產(chǎn)配置情況的預(yù)測；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦；投資者閱讀本報告時，應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力，充分理解指數(shù)編制規(guī)則、樣本股變化、歷史表現(xiàn)等綜合因素可能對指數(shù)走勢、基金產(chǎn)品業(yè)績產(chǎn)生的影響；本報告內(nèi)容僅供參考，投資者需特別關(guān)注指數(shù)編制公司、基金公司等官方披露的信息。
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