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從發(fā)展歷程來(lái)看，國(guó)內(nèi)股票ETF市場(chǎng)布局經(jīng)歷了寬基——行業(yè)、主題——風(fēng)格——增強(qiáng)的歷程。截止至2023年5月31日，從數(shù)量上看，以行業(yè)/主題ETF為主，行業(yè)ETF共有115只，規(guī)模合計(jì)2369.88億元，主題ETF共有352只，規(guī)模合計(jì)3916.00億元，而從規(guī)模上看，則以寬基ETF為主，寬基ETF共有152只，規(guī)模合計(jì)5657.53億元（數(shù)據(jù)來(lái)自于Wind）。
　　自2011年1月30日，富國(guó)基金首次推出上證綜指ETF以來(lái)，持續(xù)在ETF領(lǐng)域進(jìn)行深耕。2019年起，富國(guó)基金ETF布局速度有所加快，持續(xù)發(fā)行多只ETF。截至2023年5月31日，富國(guó)基金旗下共有38只股票ETF，規(guī)模合計(jì)430.67億元；此外還有1只貨幣ETF、1只債券ETF和1只商品ETF，規(guī)模合計(jì)34.78億元。富國(guó)基金在布局時(shí)既涵蓋主要寬基指數(shù)，例如上證綜指、創(chuàng)業(yè)板、雙創(chuàng)50、中證1000等，也有細(xì)分主題指數(shù)，例如軍工龍頭、農(nóng)業(yè)等（數(shù)據(jù)來(lái)自于Wind）。
　　本月組合名單為農(nóng)業(yè)ETF（159825）、綠電50ETF（561170）、大數(shù)據(jù)ETF（515400）、旅游ETF（159766）以及智能汽車ETF（515250）。農(nóng)業(yè)ETF、大數(shù)據(jù)ETF、旅游ETF進(jìn)入組合的原因主要在于凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率以及未來(lái)一致預(yù)期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率持續(xù)高企；綠電50ETF、智能汽車ETF進(jìn)入組合的原因在于指數(shù)在過(guò)去1個(gè)月的表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，具有一定動(dòng)量效應(yīng)。根據(jù)申萬(wàn)策略觀點(diǎn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)+政策預(yù)期恢復(fù)，海外擾動(dòng)緩和，是驅(qū)動(dòng)短期市場(chǎng)反彈的核心線索。這樣的驅(qū)動(dòng)力下，有格局優(yōu)化的地產(chǎn)鏈、核心消費(fèi)、新能車正在迎來(lái)反彈。但下半年，內(nèi)需并非強(qiáng)復(fù)蘇，海外衰退仍是方向，需求改善的彈性和持續(xù)性終歸有限。市場(chǎng)向上彈性最終還是來(lái)自于主題行情。仍看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)與央企價(jià)值重估主題。
　　 ETF網(wǎng)格交易：網(wǎng)格交易策略就是選擇一個(gè)合適的基準(zhǔn)價(jià)，設(shè)定好的漲幅與跌幅，以及需要成交數(shù)量，在達(dá)到這個(gè)條件，對(duì)買(mǎi)賣(mài)的行為進(jìn)行機(jī)械化的操作。除了央企創(chuàng)新ETF外，富國(guó)ETF在采用網(wǎng)格交易策略之后相對(duì)于標(biāo)的指數(shù)均獲取了超額收益，整體的超額收益位于-12.81%-28.84%。其中消費(fèi)50ETF在網(wǎng)格交易取得的超額收益最高，為28.84%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開(kāi)信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來(lái)；指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。