>> 西部證券-晨會紀(jì)要-230714
| 上傳日期： |
2023/7/14 |
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| 312KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【宏觀】6月進出口數(shù)據(jù)點評：外需走弱下的政策選擇
以美元計價，6月我國出口金額同比增長-12.4%，進口金額同比增長-6.8%。6月進出口數(shù)據(jù)證實當(dāng)下內(nèi)外需雙弱下的經(jīng)濟態(tài)勢，經(jīng)濟下行壓力加大下，對宏觀政策訴求有所上升，三季度宏觀政策支持力度可能進一步加大，重點關(guān)注7月底政治局會議，預(yù)計貨幣政策和財政政策仍有寬松的空間，下半年或還有降息降準(zhǔn)，地產(chǎn)政策保持漸進式優(yōu)化方向。我們?nèi)钥春孟掳肽曛袀憩F(xiàn)，A股三季度或有機會。
【傳媒】完美世界（002624.SZ）2023年半年度業(yè)績預(yù)告點評：《天龍2》流水表現(xiàn)亮眼，多款游戲?qū)㈤_啟新輪測試
公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤3.6億元-4.0億元，同比下滑68.35%-64.83%，扣非后歸母凈利潤2.8億元-3.2億元，同比下滑58.24%-52.28%?！短忑?》收入遞延確認(rèn)疊加老游戲流水下滑，上半年利潤下滑幅度較大。多款項目規(guī)劃3Q測試，產(chǎn)品儲備豐富。我們預(yù)計公司23/24/25年歸母凈利潤分別為10.82/15.61/21.35億元，維持“買入”評級。
【食品飲料】桃李面包（603866.SH）2023年半年度業(yè)績快報點評：盈利壓力仍存，產(chǎn)能持續(xù)全國化布局
業(yè)績基本符合預(yù)期，短期經(jīng)營壓力仍存。我們認(rèn)為公司作為中短保面包龍頭，產(chǎn)品側(cè)重剛性需求、競爭壁壘充足。從中長期角度來看，中短保面包相較于長保產(chǎn)品口感更佳、健康屬性更強，面包需求從長保向中短保升級趨勢不變，公司產(chǎn)品滲透率有望持續(xù)提升。
【美容護理】珀萊雅（603605.SH）2023年半年度業(yè)績預(yù)告點評：管理為基，品牌勢能節(jié)節(jié)高
公司布局護膚、彩妝、洗護等領(lǐng)域，填補差異化消費需求，產(chǎn)品力強勁，預(yù)計將受益于美護國貨市占率提升。我們上調(diào)公司盈利預(yù)測，預(yù)計2023~2025年EPS至2.74/3.47/4.28元，維持“買入”評級。
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