>> 國(guó)海證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：2026年LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)130億美元，建龍微納吸附材料募投項(xiàng)目建設(shè)完畢-230716
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
大小： |
1654KB |
| 格式： |
pdf 共33頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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核心邏輯
化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢(shì)，核心競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻為成本和效率；下游仍處于快速增長(zhǎng)的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競(jìng)爭(zhēng)壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門(mén)檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國(guó)內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
行業(yè)信息更新
半導(dǎo)體相關(guān)：
7月14日，SEMI中國(guó)：SEMI在SEMICONWest 2023上發(fā)布了《 2023年年中半導(dǎo)體設(shè)備預(yù)測(cè)報(bào)告》（ Mid-Year TotalSemiconductor Equipment Forecast- OEMPerspective）。報(bào)告預(yù)測(cè)，2023年原始設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備全球銷(xiāo)售額將從2022年創(chuàng)紀(jì)錄的1074億美元減少18.6%，至874億美元。2024年將復(fù)蘇至1000億美元。
顯示材料相關(guān)：
7月11日，LED inside：隨著LED技術(shù)和顯示市場(chǎng)需求的不斷提升，MLED（Mini/Micro LED）作為新一代顯示技術(shù)正迅速嶄露頭角，從專(zhuān)業(yè)顯示市場(chǎng)大步往更大體量的商業(yè)和消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)滲透，其所呈現(xiàn)出的發(fā)展趨勢(shì)令人矚目。MLED技術(shù)優(yōu)越的顯示性能，令其可應(yīng)用的場(chǎng)景豐富，從大尺寸顯示屏、到AR眼鏡、手機(jī)、車(chē)載顯示器，均是MLED可應(yīng)用范圍。其中，在大尺寸LED顯示領(lǐng)域，MLED正符合會(huì)議一體機(jī)、家庭影院、xR虛擬拍攝、戶外裸眼3D等新興高端顯示應(yīng)用的需求，驅(qū)動(dòng)LED顯示屏市場(chǎng)迎來(lái)新一輪成長(zhǎng)。在MLED技術(shù)和顯示新興應(yīng)用快速崛起的背景下，TrendForce集邦咨詢看好LED顯示屏市場(chǎng)的發(fā)展，預(yù)計(jì)在小間距、MiniLED顯示屏產(chǎn)品的推動(dòng)下，2026年市場(chǎng)規(guī)模有望成長(zhǎng)至130億美元。
新能源材料相關(guān)：
7月11日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)CPIA：截至2022年底，全國(guó)已投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)870萬(wàn)千瓦，比2021年底增長(zhǎng)110%以上。新能源配儲(chǔ)中，2022年全年新增投運(yùn)光伏儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模2204MW/4520MWh。分地區(qū)來(lái)看，華北地區(qū)已投運(yùn)新型儲(chǔ)能裝機(jī)占比28.6%、西北地區(qū)占比26.6%、華中地區(qū)比16.1%、華東地區(qū)占比14.7%、南方地區(qū)占比9.4%、西南地區(qū)占比2.7%、東北地區(qū)占比1.9%。分省域來(lái)看，截至2022年底，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模排名前5的省份分別為：山東、寧夏、廣東、湖南、內(nèi)蒙古。
重點(diǎn)企業(yè)信息更新：
建龍微納：7月14日，公司發(fā)布公告稱，截至2023年7月13日，公司募投項(xiàng)目“吸附材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目（三期）”已全部建設(shè)完畢，結(jié)項(xiàng)實(shí)際累計(jì)投入募集資金金額15,997.94萬(wàn)元。預(yù)計(jì)募集資金節(jié)余金額3,226.48萬(wàn)元，公司計(jì)劃全部用于在建募投項(xiàng)目“技術(shù)創(chuàng)新中心建設(shè)項(xiàng)目”的建設(shè)。
重點(diǎn)關(guān)注公司：
重點(diǎn)推薦萬(wàn)潤(rùn)股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動(dòng)公司持續(xù)成長(zhǎng)。
建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國(guó)內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商，在國(guó)內(nèi)拋光墊市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。
重點(diǎn)推薦國(guó)瓷材料，公司是我國(guó)無(wú)機(jī)新材料平臺(tái)型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級(jí)水平；外延并購(gòu)的王子制陶（陶瓷制品）和愛(ài)爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來(lái)快速增長(zhǎng)。
建議關(guān)注飛凱材料，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高科技制造領(lǐng)域適用的屏幕顯示材料、半導(dǎo)體材料及紫外固化材料等的研究、生產(chǎn)和銷(xiāo)售以及醫(yī)藥行業(yè)中間體產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司重要全資子公司和成顯示掌握液晶顯示材料關(guān)鍵技術(shù)，完成了國(guó)內(nèi)第一款具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TFT新結(jié)構(gòu)單體及混合液晶的開(kāi)發(fā)。和成顯示是中高端TN/STN領(lǐng)域主要供應(yīng)商，并且是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠提供TFT類(lèi)液晶材料的供應(yīng)商之一。
建議關(guān)注濮陽(yáng)惠成，公司專(zhuān)注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國(guó)智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對(duì)順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長(zhǎng)。
重點(diǎn)推薦巨化股份，公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的氟氯化工新材料供應(yīng)商和氟化工完整產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，是全球氟制冷劑、氟制冷劑配套氯化物原料（甲烷氯化物、三氯乙烯、四氯乙烯）、PVDC系列產(chǎn)品龍頭企業(yè)。公司主要產(chǎn)品采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)。
建議關(guān)注萬(wàn)盛股份，公司有機(jī)磷系阻燃劑以聚氨酯和工程塑料改性客戶為主，主要為拜耳、科思創(chuàng)、巴斯夫、SABIC、陶氏化學(xué)、金發(fā)等國(guó)內(nèi)外知名的化學(xué)工業(yè)品、改性塑料生產(chǎn)企業(yè)。子公司萬(wàn)盛大偉多年來(lái)聚焦于特種脂肪胺類(lèi)、功能日化添加劑等精細(xì)化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，在細(xì)分市場(chǎng)中已居于領(lǐng)先位置。
建議關(guān)注江化微，公司是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品品種最齊全、配套能力最強(qiáng)的濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品能夠廣泛的應(yīng)用到平板顯示、半導(dǎo)體及LED、光伏太陽(yáng)能等多個(gè)電子領(lǐng)域，同時(shí)能在清洗、光刻、蝕刻等多個(gè)關(guān)鍵技術(shù)工藝環(huán)節(jié)中應(yīng)用。<
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