| 上傳日期： |
2023/7/17 |
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| 2294KB |
| 格式： |
pdf 共35頁(yè) |
來(lái)源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
金榮 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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無(wú)限制-登錄即可下載 |
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本周行情回顧（2023-07-10至2023-07-14）
從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，本周(2023-07-10至2023-07-14),上證指
數(shù)周漲跌幅為1.29%,創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為2.53%,滬深300周漲跌幅為1.92%,中證1000周漲跌幅為0.35%,恒生科技周漲跌幅為8.39%,納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為3.32%;從板塊表現(xiàn)來(lái)看，傳媒指數(shù)周漲跌幅為2.83%,電商及服務(wù)Ⅱ指數(shù)周漲跌幅為0.45%,教育指數(shù)周漲跌幅為0.65%,恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)周漲跌幅為10.26%,中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)周漲跌幅為8.6%,人工智能指數(shù)周漲跌幅為1.35%, CHATGPT指數(shù)周漲跌幅為4.73%。
本周,上證指數(shù)(+1.29%)轉(zhuǎn)漲，報(bào)收3237.7點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指(+2.53%)轉(zhuǎn)漲，報(bào)收2224.1點(diǎn)；滬深300(+1.92%)轉(zhuǎn)漲，報(bào)收3899.1點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)(+3.32%)轉(zhuǎn)漲，報(bào)收14113.7點(diǎn)。
從2023-07-10至2023-07-14,本周港股漲幅前三分別為：?jiǎn)袅▎袅?W(+15.89%),貓眼娛樂(lè)(+15.44%),阿里影業(yè)(+14.63%);本周美股漲幅前三分別為：逸仙電商(+23.30%),萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)(+14.22%),冬海集團(tuán)(+13.68%);本周A股漲幅前三分別為：人民網(wǎng)(+30.57%),聯(lián)創(chuàng)股份(+25.59%)，省廣集團(tuán)(+19.49%)。
生成式人工智能服務(wù)暫行辦法發(fā)布，不得侵害他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)
7月13日，國(guó)家網(wǎng)信辦等七部門(mén)公布了《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》。明確生成式人工智能服務(wù)提供者應(yīng)當(dāng)依法開(kāi)展預(yù)訓(xùn)練、優(yōu)化訓(xùn)練等訓(xùn)練數(shù)據(jù)處理活動(dòng)，使用具有合法來(lái)源的數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)模型。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)和個(gè)人信息方面采取有效措施提高訓(xùn)練數(shù)據(jù)質(zhì)量，增強(qiáng)訓(xùn)練數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、客觀性、多樣性，同時(shí)明確數(shù)據(jù)標(biāo)注的相關(guān)要求。
國(guó)家發(fā)改委推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引領(lǐng)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)
7月12日，國(guó)家發(fā)改委深入調(diào)研了解平臺(tái)企業(yè)發(fā)展情況，梳理一批典型投資案例，對(duì)平臺(tái)企業(yè)提出三個(gè)發(fā)展建議。國(guó)家發(fā)改委將持續(xù)推出平臺(tái)企業(yè)典型投資案例，支持平臺(tái)企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮更加積極的作用。
1）積極支持技術(shù)創(chuàng)新，助力實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。2）積極支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。3）積極提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中大顯身手。
投資建議
1.海外AI：
馬斯克成立xAI，將使用公共推文進(jìn)行訓(xùn)練、文本訓(xùn)練以及視頻和圖像訓(xùn)練，且可以使用社區(qū)注釋作為數(shù)據(jù)源來(lái)驗(yàn)證信息，將在幾周內(nèi)發(fā)布其首款產(chǎn)品的詳細(xì)信息；7月14日谷歌Bard大幅度升級(jí)，可以在提示中添加圖像、自定義回復(fù)、新增對(duì)40種語(yǔ)言支持（包括中文）；Meta推出多模態(tài)模型CM3leon，可以在理解、編輯、生成圖像、視頻、文本這些任務(wù)上自由切換，且可以根據(jù)任意格式的文本指令對(duì)現(xiàn)有圖像進(jìn)行編輯；7月13日，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（FTC）對(duì)OpenAI展開(kāi)調(diào)查，調(diào)查重點(diǎn)是OpenAI的私隱和數(shù)據(jù)安全政策是否不公平或誤導(dǎo)，以及有否做出損害消費(fèi)者利益的行為；GPT-4共包含1.8萬(wàn)億參數(shù)（GPT-3只有約1750億個(gè)參數(shù)），GPT-4擁有16個(gè)專家模型，每個(gè)MLP專家大約有1110億個(gè)參數(shù)，還有大約550億個(gè)參數(shù)被用做注意力機(jī)制的共享。建議關(guān)注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。
2.國(guó)內(nèi)AI：
7月13日，國(guó)家網(wǎng)信辦等七部門(mén)公布了《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》，明確表示生成式人工智能服務(wù)提供者應(yīng)當(dāng)依法開(kāi)展預(yù)訓(xùn)練、優(yōu)化訓(xùn)練等訓(xùn)練數(shù)據(jù)處理活動(dòng)，使用具有合法來(lái)源的數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)模型；7月11日，百川智能發(fā)布并開(kāi)源參數(shù)量130億的通用大語(yǔ)言模型Baichuan-13B-Base（目前所有33B以下尺寸開(kāi)源模型中效果最好的可商用大語(yǔ)言模型）、對(duì)話模型Baichuan-13BChat及其INT4/INT8兩個(gè)量化版本；7月9日西湖心辰正式推出自研通用大模型“西湖大模型”，并于近日再次獲得湯姆貓的戰(zhàn)略投資，投資金額過(guò)億；字節(jié)團(tuán)隊(duì)提出猞猁Lynx模型，與現(xiàn)有的開(kāi)源GPT4-style模型相比，它在表現(xiàn)出最準(zhǔn)確的多模態(tài)理解能力的同時(shí)，保持了最佳的多模態(tài)生成能力。建議關(guān)注：阿里巴巴-SW、騰訊控股、百度集團(tuán)-SW、京東集團(tuán)-SW、美團(tuán)-W、商湯-W、快手-W、科大訊飛、美圖公司等。
3.游戲：
騰訊光子收購(gòu)利物浦游戲工作室Lucid Games，該工作室曾自主研發(fā)過(guò)戰(zhàn)斗賽車游戲《 Destruction Allstars （毀滅全明星）》。美國(guó)FTC與微軟之間的訴訟案以微軟獲勝告終，微軟仍需解決英國(guó)市場(chǎng)的問(wèn)題去完成對(duì)暴雪的收購(gòu)案。愷英網(wǎng)絡(luò)近日受到韓國(guó)Mgame授權(quán)其使用經(jīng)典MMO端游《熱血江湖在線》的游戲資源。巨人網(wǎng)絡(luò)《太空行動(dòng)》公測(cè)，全球用戶突破2億，成為公司發(fā)力休閑社交品類的力作。建議關(guān)注研發(fā)、發(fā)行和出海具備實(shí)力或從長(zhǎng)期來(lái)看具備估值優(yōu)勢(shì)的標(biāo)的，包括：騰訊控股、網(wǎng)易-S、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛，世紀(jì)華通、姚記科技、神州泰岳、掌趣科技、富春股份。
4.海外科技：
ChatGPT引發(fā)的人工智能熱度，持續(xù)帶動(dòng)HBM(高帶寬存儲(chǔ)器)需求，HBM具有高帶寬、高容量、低延時(shí)與低功耗等優(yōu)勢(shì)，加快AI數(shù)據(jù)處理速度，根據(jù)TrendForce預(yù)估2023年HBM需求增長(zhǎng)58%，24年有望同比增長(zhǎng)30%左右；海外存儲(chǔ)器方面，根據(jù)TrendForce，受惠于DRAM供
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