>> 國泰君安-機械行業(yè)周報：出口企業(yè)受益人民幣貶值，HJT降本進程加速-230715
| 上傳日期： |
2023/7/17 |
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| 2054KB |
| 格式： |
pdf 共40頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張越,徐喬威 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
看好新技術(shù)方向：復(fù)合集流體、HJT、鈣鈦礦、海風(fēng)、人型機器人、半導(dǎo)體量檢測設(shè)備。通用自動化和工程機械下半年有望復(fù)蘇。
摘要：
機械行業(yè)近期觀點：（1）新技術(shù)方向：PET銅箔設(shè)備、HJT、鈣鈦礦、海風(fēng)、人形機器人、半導(dǎo)體量檢測設(shè)備等。（2）通用自動化、工程機械數(shù)據(jù)改善+政策利好，看好叉車、機床刀具、工業(yè)閥門、注塑機壓鑄機等。人民幣貶值+運費下降+原材料價格低位，出口企業(yè)二季度利潤有望超預(yù)期。6月底人民幣對美元匯率較3月底貶值約4.9%，利好出口企業(yè)提高競爭力、提升收入，也將帶來匯兌收益增加當(dāng)期凈利潤；同時運費持續(xù)下降，中國集裝箱出口運價指數(shù)CCFI較22年高點回落76%，疊加原材料價格低位運行，出口企業(yè)二季度利潤有望超預(yù)期。浙江鼎力預(yù)告23H1歸母凈利潤8.04~9.18億元，同比+40~60%；杭叉集團預(yù)告23H1歸母凈利潤7.30~8.21億元，同比+60~80%；紐威股份預(yù)告23H1歸母凈利潤1.48-1.56億元，同比+27~33.9%。重點關(guān)注出口業(yè)務(wù)占比較高企業(yè)，推薦浙江鼎力、紐威股份、長盛軸承、巨星科技、浩洋股份、杰克股份，受益標(biāo)的杭叉集團、格力博、銀都股份、綠田機械等。
光伏設(shè)備：邁為股份推出“降銦三部曲”，HJT降本再下一城。設(shè)備優(yōu)化+低銦疊層膜+規(guī)?；厥?，“降銦三部曲”助力HJT降本增效。公司最新設(shè)備對100%銦基靶材的理論單耗已由近20mg/W降至13.5mg/W，并預(yù)計在2023年末可降至12mg/W。通過采用50%銦基+50%非銦基疊層TCO方案，在轉(zhuǎn)換效率與全銦基TCO電池持平情況下，理論單耗可降至約6mg/W。疊加規(guī)模化回收，HJT產(chǎn)線量產(chǎn)后，銦消耗量有望降低至1mg/W。推薦組件設(shè)備環(huán)節(jié)的奧特維，硅片設(shè)備環(huán)節(jié)的高測股份、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光，鈣鈦礦設(shè)備環(huán)節(jié)的京山輕機和奧來德。
機器人：人形機器人熱度持續(xù)，關(guān)注核心產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)硬件商。7月12日，傅利葉智能在通用機器人戰(zhàn)略發(fā)布會正式宣布切入到萬億級通用機器人賽道。傅利葉智能希望在一兩年內(nèi)實現(xiàn)量產(chǎn)交付通用人形機器人，期待3年左右機器人能夠靈巧地完成一些通用任務(wù)，5-10年實現(xiàn)機器人真正走入普通人的家庭。關(guān)注人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)企業(yè)，推薦博實股份、鳴志電器、埃斯頓、禾川科技、國茂股份、豐立智能、景業(yè)智能，受益標(biāo)的三花智控、拓普集團等。
氫能設(shè)備：氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，核心設(shè)備先行。氫能市場序幕拉開，產(chǎn)業(yè)鏈有望自上而下放量。中國氫能規(guī)劃明確，產(chǎn)業(yè)周期已開啟，綠氫項目呈現(xiàn)高景氣度，電解槽需求快速增長，上游制氫端率先受益。增長動能將自上而下逐級傳導(dǎo)，疊加來自終端應(yīng)用側(cè)的深度脫碳需求，有望帶動氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)設(shè)備放量。推薦儲運環(huán)節(jié)國產(chǎn)壓縮機領(lǐng)先企業(yè)冰輪環(huán)境，受益標(biāo)的包括制氫設(shè)備環(huán)節(jié)的華電重工、華光環(huán)能、隆基綠能、儲運環(huán)節(jié)的京城股份、加氫站環(huán)節(jié)的厚普股份、燃料電池環(huán)節(jié)的億華通。
風(fēng)險提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場競爭加劇等。
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