>> 廣發(fā)證券-電力設(shè)備行業(yè)：新一輪農(nóng)網(wǎng)改造大幕將啟，關(guān)注配電網(wǎng)投資機(jī)遇-230716
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
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| 808KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳子坤,紀(jì)成煒,陳昕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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核心觀點：
事件：7月14日，國家發(fā)改委、國家能源局、國家鄉(xiāng)村振興局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于實施農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程的指導(dǎo)意見》，旨在：①推動構(gòu)建農(nóng)村新型能源體系，支撐分布式可再生能源規(guī)?；_發(fā)利用；②助力鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，服務(wù)新能源汽車下鄉(xiāng)和提升農(nóng)村電氣化。
今年以來，中央政策密集出臺，加快配電網(wǎng)改造。4月，國家能源局《2023年能源工作指導(dǎo)意見》提出“加快建設(shè)智能配電網(wǎng)、主動配電網(wǎng)，提高接納新能源的靈活性和多元負(fù)荷的承載力，提升生產(chǎn)生活用能電氣化水平”；6月，國家能源局印發(fā)《開展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評估試點工作的通知》，選擇山東、黑龍江、河南、浙江、廣東、福建6個試點省份，以最大程度提高分布式光伏接入電網(wǎng)承載能力為目標(biāo)，開展研究評估工作；7月，三部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于實施農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程的指導(dǎo)意見》。我們認(rèn)為，分布式新能源較集中式新能源更易消納，當(dāng)前集中式新能源受制于本地消納空間不足、特高壓建設(shè)偏慢等因素，建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期，積極開展配網(wǎng)改造，支撐分布式新能源裝機(jī)是支撐我國新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義。
我們之前發(fā)布的《新型電力系統(tǒng)系列之一：迎接分布式新能源消納的投資機(jī)遇》分析了配電網(wǎng)改造投資機(jī)會，結(jié)合今年來出臺的系列政策，配電網(wǎng)改造重點應(yīng)關(guān)注四條主線：①可觀可測可控，提升配用電環(huán)節(jié)信息采集、傳輸、控制能力，實現(xiàn)對配電網(wǎng)和用電側(cè)各種分布式資源（分布式光伏、充電樁、可控負(fù)荷等）運(yùn)行狀態(tài)的即時感知和優(yōu)化控制；②配網(wǎng)擴(kuò)容，為滿足電動汽車等大功率用電負(fù)荷和分布式光伏帶來的大功率反送電需求，需要對配變和線路擴(kuò)容，其中配變擴(kuò)容包括新增變壓器、新增臺區(qū)儲能等方式；③平抑電壓波動，配電線路長、阻抗大，末端電壓易越限，分布式光伏、電動汽車等加劇電壓波動，需通過變壓器/線路調(diào)壓裝置（針對有功）、SVG（針對無功）進(jìn)行電壓控制；④低壓柔性互聯(lián)，通過低壓柔性互聯(lián)裝置將臨近供電臺區(qū)低壓側(cè)末端相連，對潮流進(jìn)行優(yōu)化分配，緩解配網(wǎng)擴(kuò)容和電壓波動壓力。
投資建議：①可觀可測可控，建議關(guān)注新能源功率預(yù)測龍頭國能日新，配網(wǎng)通信標(biāo)的國網(wǎng)信通、澤宇智能、威勝信息等；②配網(wǎng)擴(kuò)容，建議關(guān)注配變標(biāo)的江蘇華辰、揚(yáng)電科技、三變科技等，電纜標(biāo)的萬馬股份、GIL標(biāo)的安靠智電等；③平抑電壓波動，建議關(guān)注變壓器分接開關(guān)龍頭華明裝備、小型SVG標(biāo)的新風(fēng)光等；④低壓柔性互聯(lián)，建議關(guān)注低壓柔性互聯(lián)裝置研發(fā)領(lǐng)先標(biāo)的國電南瑞、許繼電氣等。⑤配網(wǎng)節(jié)能標(biāo)的，涪陵電力、南網(wǎng)能源等。
風(fēng)險提示：支持資金不到位；價格機(jī)制不及預(yù)期；配網(wǎng)出現(xiàn)運(yùn)行風(fēng)險。
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