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造紙板塊：（1）博匯紙業(yè)23Q2扭虧為盈：博匯紙業(yè)發(fā)布23H1業(yè)績(jī)預(yù)告，23Q2公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.21至2.23億元（中樞1.72億元），同比-51.8%至-11.6%（中樞-31.7%），超預(yù)期。（2）龍頭紙企發(fā)布白卡紙漲價(jià)函：APP、博匯、晨鳴等于7月7日上調(diào)白卡紙價(jià)格200元/噸，萬(wàn)國(guó)太陽(yáng)于7月6日上調(diào)白卡紙價(jià)格200元/噸。（3）漿價(jià)略有上行：智利Arauco公布2023年7月份木漿外盤(pán)，針葉漿銀星680美元/噸，持平于6月；闊葉漿明星提漲10美元/噸至515美元/噸；本色漿金星提漲20美元/噸至630美元/噸。（4）投資機(jī)會(huì)：建議關(guān)注主業(yè)穩(wěn)健、林地資源儲(chǔ)備豐富的岳陽(yáng)林紙，行業(yè)龍頭太陽(yáng)紙業(yè)。
　　家居板塊：（1）本周30大中城市商品房成交面積同比、環(huán)比均承壓：本周（7月9日-7月15日）30大中城市商品房成交面積186萬(wàn)平（環(huán)比11%，同比-34%），其中一線(xiàn)城市成交58萬(wàn)平（環(huán)比+3.6%，同比16.5%），二線(xiàn)城市成交94萬(wàn)平（環(huán)比-17.6%，同比-42.4%），三線(xiàn)城市成交34萬(wàn)平（環(huán)比-13.6%，同比-29.3%）。（2）二手房跟蹤：7月3日-7月9日，14個(gè)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)城市二手房成交面積131.7萬(wàn)平方米，環(huán)比下降9%，同比下降12%。成交環(huán)比再跌、同比跌幅進(jìn)一步走闊，表明市場(chǎng)筑底尚未完成，隨著暑期淡季到來(lái)，后續(xù)成交還有繼續(xù)下滑的可能。（3）投資觀點(diǎn)：β催化的行情下，優(yōu)選短期業(yè)績(jī)?cè)鷮?shí)、估值性?xún)r(jià)比高的標(biāo)的，建議關(guān)注志邦家居、索菲亞、金牌廚柜、顧家家居，此外，也建議關(guān)注改革成效逐步顯現(xiàn)的慕思股份、歐派家居，以及智能家居標(biāo)的箭牌家居、好太太。
　　包裝板塊：（1）紙包裝：2023年1-3月全球智能手機(jī)出貨量同減12.7%反映消費(fèi)電子終端需求低迷，期待蘋(píng)果MR新品推出帶動(dòng)行業(yè)景氣度回暖，建議關(guān)注3C包裝龍頭裕同科技；（2）金屬包裝：餐飲旅游旺盛帶動(dòng)軟飲料消費(fèi)快速修復(fù)，2023年4月軟飲料產(chǎn)量同增9.5%，利好包材供應(yīng)商，建議關(guān)注受益于成本回落&需求回暖的金屬包裝龍頭奧瑞金、昇興股份；（3）塑料包裝：石油價(jià)格自高點(diǎn)持續(xù)回落緩解下游成本壓力，建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)增長(zhǎng)&高分紅標(biāo)的永新股份。
　　出口板塊：（1）海象新材23Q2業(yè)績(jī)超預(yù)期：23Q2公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.09-1.31億元（中樞1.20億元），同增90.2%-128.6%（中樞109.4%），業(yè)績(jī)超預(yù)期；同時(shí)發(fā)布股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃，彰顯長(zhǎng)期發(fā)展信心。（2）歐美從22H2開(kāi)啟去庫(kù)周期，經(jīng)過(guò)近一年時(shí)間消化，客戶(hù)庫(kù)存基本回歸正常，出口企業(yè)訂單逐月改善，但是終端需求孱弱導(dǎo)致客戶(hù)下單較為謹(jǐn)慎，疊加22H1高基數(shù)緣故，出口企業(yè)收入端壓力短期仍存，訂單預(yù)計(jì)將于23H2環(huán)比改善，建議關(guān)注海象新材（22年新拓大客戶(hù)并放量&競(jìng)對(duì)被制裁導(dǎo)致訂單轉(zhuǎn)移）、匠心家居（自主品牌建設(shè)&內(nèi)外銷(xiāo)市場(chǎng)同步開(kāi)拓）、久祺股份（自主品牌持續(xù)發(fā)力）等。
　　個(gè)護(hù)板塊：618收官，行業(yè)整體表現(xiàn)較好。①衛(wèi)生巾：自由點(diǎn)23年5月25日至6月18日，貓旗同增40%+（國(guó)產(chǎn)第一，銷(xiāo)售額口徑，下同）、抖快同增100%+、貓超同增60%+、拼多多自營(yíng)同增200%+、唯品會(huì)同增60%+；高潔絲5月31日至6月18日京東同增50%。②母嬰：好奇5月31日至6月18日京東同增20%；babycare618全渠道銷(xiāo)售額14億+，連續(xù)第二年618天貓嬰童尿褲行業(yè)第一。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1.疫情影響反復(fù)；2.需求大幅下滑；3.政策風(fēng)險(xiǎn)。