久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本期投資提示：
　　122家機(jī)械公司披露23年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。機(jī)械行業(yè)已公布2023年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的124家公司中：1）69家公司業(yè)績(jī)預(yù)增，數(shù)量占比約為56%，其中27家公司預(yù)告凈利潤(rùn)中樞增速超過(guò)100%，29家公司利預(yù)告凈利潤(rùn)中樞增速介于50-100%，13家公司預(yù)告凈利潤(rùn)中樞增速介于0%-50%；2）55家公司業(yè)績(jī)預(yù)減、續(xù)虧或首虧，數(shù)量占比為44%，其中16家公司業(yè)績(jī)預(yù)減，23家公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，16家公司首虧。公布23年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的124家公司的業(yè)績(jī)中樞合計(jì)為158.41億元，以其23H1實(shí)際業(yè)績(jī)合計(jì)143.52億元測(cè)算，23H1同比增長(zhǎng)10%。
　　機(jī)器人&零部件：人工智能賦能各行業(yè)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。工業(yè)機(jī)器人層面：根據(jù)MIR睿工業(yè)數(shù)據(jù)，2022年全年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人總出貨量約28萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9%，下游領(lǐng)域中光伏、鋰電、新能源車相關(guān)產(chǎn)業(yè)逆勢(shì)增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)機(jī)器人需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，行業(yè)呈現(xiàn)集中度提升、國(guó)產(chǎn)化率提升的趨勢(shì)。人形機(jī)器人層面：5月份特斯拉股東大會(huì)更新機(jī)器人進(jìn)展，Optimus的步態(tài)、操作穩(wěn)定性進(jìn)步顯著，7月傅利葉智能發(fā)布人形機(jī)器人GR-1，北京出臺(tái)機(jī)器人政策，強(qiáng)調(diào)加快布局人形機(jī)器人等，國(guó)內(nèi)電機(jī)、齒輪以及汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司紛紛加碼布局機(jī)器人，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，遠(yuǎn)期空間大但短期難以貢獻(xiàn)營(yíng)收。推薦：鳴志電器、雙環(huán)傳動(dòng)、埃斯頓、凱爾達(dá)、拓斯達(dá)；建議關(guān)注：綠的諧波、步科股份。
　　機(jī)床&刀具：二季度通用復(fù)蘇偏弱，下半年有望迎來(lái)需求拐點(diǎn)。今年以來(lái)通用板塊呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，從機(jī)床和刀具公司月度訂單追蹤來(lái)看，Q1月度環(huán)比持續(xù)改善，Q2因下游需求疲軟，訂單出現(xiàn)環(huán)比持平甚至略降。下半年，隨著制造業(yè)開(kāi)工率改善，刀具進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)階段，機(jī)床進(jìn)入交付旺季，下游需求有望迎來(lái)拐點(diǎn)。1）機(jī)床：十年更新替代大周期疊加制造業(yè)三年輪動(dòng)的庫(kù)存周期，我們判斷當(dāng)前時(shí)點(diǎn)處于復(fù)蘇起步階段，后續(xù)我國(guó)機(jī)床行業(yè)將朝著高端化、智能化、國(guó)產(chǎn)替代方向發(fā)展；當(dāng)前數(shù)控系統(tǒng)、絲杠導(dǎo)軌等核心零部件自主可控需求迫切，國(guó)產(chǎn)化前景廣闊。利好定位中高端、通過(guò)自研核心零部件實(shí)現(xiàn)自主可控的機(jī)床廠商，以及國(guó)產(chǎn)數(shù)控系統(tǒng)廠商，推薦關(guān)注：華中數(shù)控、豪邁科技、紐威數(shù)控、秦川機(jī)床、拓斯達(dá)、科德數(shù)控、海天精工、國(guó)盛智科，其中紐威數(shù)控2023H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.48-1.56億元，科德數(shù)控2023H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4530-5430萬(wàn)元；2）刀具：Q2訂單及出貨均處低位，7月已現(xiàn)改善跡象，隨著制造業(yè)景氣度恢復(fù)，開(kāi)工率提升帶動(dòng)刀具消費(fèi)，看好下半年出貨及訂單，推薦關(guān)注：中鎢高新、華銳精密、歐科億。
　　激光：國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善，重視年內(nèi)景氣拐點(diǎn)。1）上游：國(guó)產(chǎn)運(yùn)控系統(tǒng)憑借著良好的產(chǎn)品使用性能和綜合性價(jià)比，已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了中低功率的進(jìn)口替代，未來(lái)以柏楚電子為代表的國(guó)內(nèi)公司有望在高功率市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步突破；2）中游：激光器價(jià)格戰(zhàn)趨緩，頭部激光器企業(yè)市占率或進(jìn)一步提升、盈利能力有望迎來(lái)觸底反彈；3）下游：光伏、新能源汽車發(fā)展給激光加工設(shè)備帶來(lái)廣闊市場(chǎng)空間，新技術(shù)迭代帶來(lái)增量需求。推薦華工科技、柏楚電子、銳科激光、聯(lián)贏激光、海目星、英諾激光、帝爾激光、杰普特；建議關(guān)注大族激光、德龍激光等、金橙子等。
　　機(jī)器視覺(jué)：Meta SAM強(qiáng)調(diào)提升泛化能力，助力機(jī)器視覺(jué)降本增效。伴隨著Meta SAM以及華為盤(pán)古大模型事件催化，機(jī)器視覺(jué)行業(yè)步入成長(zhǎng)新周期。通過(guò)SAM可以輕松執(zhí)行交互式分割和自動(dòng)分割，只需為模型設(shè)計(jì)點(diǎn)擊、文本等提示便可實(shí)現(xiàn)范圍廣泛的分割任務(wù)，Meta AI研究發(fā)表的論文表面SAM的作用將通過(guò)大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練語(yǔ)言模型實(shí)現(xiàn)，提升模型在零樣本或者少量樣本中的泛化能力（強(qiáng)化模型在應(yīng)用場(chǎng)景中的學(xué)習(xí)和推理能力）。目前圖像分割技術(shù)在工業(yè)機(jī)器視覺(jué)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，比如對(duì)亂序的零部件識(shí)別分揀、對(duì)圖像進(jìn)行分割后再逐一精密缺陷檢測(cè)等，因此未來(lái)SAM模型對(duì)工業(yè)機(jī)器視覺(jué)具備降本增效作用，進(jìn)而大幅提升下游新客戶使用意愿，同時(shí)有利于工業(yè)機(jī)器視覺(jué)企業(yè)向AR/VR、智能教學(xué)、人臉識(shí)別等民用方向拓展。推薦：奧普特、矩子科技；建議關(guān)注：凌云光、天準(zhǔn)科技、榮旗科技。
　　軌道交通：疫后鐵路投資迎來(lái)回補(bǔ)，“十四五”后三年有望迎來(lái)高鐵通車?yán)锍谈叻澹?3年更新需求與新增需求有望共振。2023年上半年全國(guó)鐵路共發(fā)送旅客17.70億人次，同比增長(zhǎng)124.9%，已經(jīng)恢復(fù)至疫情前同期（2019年上半年）的99.77%，以單月數(shù)據(jù)看，6月鐵路客運(yùn)量比2019年同期增長(zhǎng)6.51%；從固定資產(chǎn)投資來(lái)看，上半年全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資共3049億元，同比增長(zhǎng)6.87%，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)三年的下滑趨勢(shì)。重點(diǎn)推薦：中國(guó)中車、思維列控，建議關(guān)注中國(guó)通號(hào)、交控科技、時(shí)代電氣、天宜上佳、博深股份、晉西車軸、科安達(dá)等。
　　光伏設(shè)備：硅片價(jià)格止跌企穩(wěn)，企業(yè)利潤(rùn)有望觸底反彈，建議關(guān)注新技術(shù)及0-1產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。1）硅片環(huán)節(jié)：6月底以來(lái)，隨著硅料及硅片價(jià)格逐漸止跌企穩(wěn)，硅片企業(yè)盈利見(jiàn)底，切片代工企業(yè)利潤(rùn)有望觸底改善。推薦關(guān)注：高測(cè)股份、晶盛機(jī)電、雙良節(jié)能，其中依據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，晶盛機(jī)