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上周市場繼續(xù)結(jié)構(gòu)性行情：上周（2023.7.10-7.14）受到社融數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)及人民幣匯率企穩(wěn)等因素影響，A股各類指數(shù)大多上漲。按照中信一級行業(yè)劃分來看，石油石化上周上漲3.33%居首，主要是由于美元匯率下跌及供需情況改善使得油價(jià)上漲；食品飲料上周上漲3.02%，受益于《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》的發(fā)布以及暑期檔多部影片票房超預(yù)期，傳媒板塊上周上漲2.83%；電子板塊也因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)周期拐點(diǎn)預(yù)期影響，上周上漲2.38%；上周少數(shù)行業(yè)小幅下跌；上周由于多重利好因素，市場情緒好轉(zhuǎn)疊加中報(bào)季交易窗口，使得上周A股整體表現(xiàn)較好，尤其過去上漲較少或者調(diào)整幅度較大的板塊，上周也得到了一定的估值修復(fù)，A股繼續(xù)演繹了結(jié)構(gòu)性行情。
　　行業(yè)主題基金回顧：上周（2023.7.3-2023.7.7）行業(yè)主題基金與市場表現(xiàn)較為一致，部分主題一周平均回報(bào)為正但幅度不大。其中表現(xiàn)相對最好的是消費(fèi)主題，上周一周平均回報(bào)為1.72%，其次是周期主題基金，一周回報(bào)為1.69%；金融行業(yè)主題基金一周回報(bào)為1.57%；科技主題基金一周平均回報(bào)為1.21%，且仍然是唯一2023年以來回報(bào)為正的主題，回報(bào)為15.37%。上周全行業(yè)周度回報(bào)排名進(jìn)入前20名的行業(yè)主題基金包括11只消費(fèi)主題、6只科技主題和3只周期主題。上周回報(bào)居于首位的是雷濤、吳昊管理的科技主題基金德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)A，一周回報(bào)為4.94%，且2023年以來的回報(bào)也達(dá)到了49.21%；周期主題基金上周表現(xiàn)較好的是吳國清管理前海開源金銀珠寶A，主要配置在黃金板塊；上周景順長城劉彥春有5只基金消費(fèi)主題基金表現(xiàn)較好，一周回報(bào)均達(dá)到3.7%以上，主要是因?yàn)橹貍}股里的白酒龍頭較多。
　　淡化宏觀因素，關(guān)注看重阿爾法的基金：進(jìn)入下半年，宏觀數(shù)據(jù)可能仍然在“企穩(wěn)”和“不及預(yù)期”中反復(fù)，但中觀角度的各行業(yè)已經(jīng)開始有了分化表現(xiàn)，過往低估值且未來產(chǎn)業(yè)景氣拐點(diǎn)即將到來的行業(yè)或迎來的配置價(jià)值，市場體現(xiàn)了較為明顯的結(jié)構(gòu)性行情特征。伴隨著外部流動(dòng)性好轉(zhuǎn)以及地緣政治因素緩和，接下來市場或?qū)⒌暧^數(shù)據(jù)影響，更偏自下而上把握結(jié)構(gòu)性行情。公募基金經(jīng)理中，不乏自下而上選股為主注重阿爾法的選手。經(jīng)過篩選和調(diào)研梳理，本周建議關(guān)注以下基金：景順長城電子信息產(chǎn)業(yè)A、中融優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)A、中銀主題策略A。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。