>> 招商證券-行業(yè)主題型基金2023年二季報點評：較多行業(yè)主題賽道收益表現(xiàn)欠佳，TMT賽道熱度不減-230722
| 上傳日期： |
2023/7/22 |
大小： |
782KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
姚紫薇,包羽潔 |
| 下載權(quán)限： |
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數(shù)量&規(guī)模變動：與上季度末相比，二季度主要行業(yè)主題基金的數(shù)量和規(guī)模均繼續(xù)上升，除國防軍工外的其他主要行業(yè)主題賽道在本季度均有新發(fā)基金，但是整體增量相對較少。其中，科技通信行業(yè)基金的數(shù)量增加最多，共新增了8只基金。
數(shù)量&規(guī)模變動：不同行業(yè)主題賽道的基金規(guī)模漲跌不一，科技通信、周期行業(yè)、ESG、中游制造、大科技、國防軍工等賽道基金總規(guī)模上漲。其中，科技通信行業(yè)基金的規(guī)模繼續(xù)大幅上漲，漲幅約23.9%。消費行業(yè)基金的規(guī)模有較大幅下降，降幅約8.5%。
業(yè)績表現(xiàn)：2023年二季度，A股市場整體大幅調(diào)整，除國防軍工行業(yè)基金外，其余主要行業(yè)主題基金平均收益率均為負(fù)值。其中，消費行業(yè)基金的下跌幅度最大，收益率均值約-9.4%?？萍纪ㄐ判袠I(yè)在經(jīng)歷了一季度的大幅上漲后，整體也出現(xiàn)了一定的調(diào)整，但是調(diào)整幅度相對較小。
業(yè)績表現(xiàn)：不同賽道中，表現(xiàn)占優(yōu)的基金類型也各不相同。二季度，科技通信、醫(yī)藥生物、大科技、新能源（車）等賽道中，主動型基金整體表現(xiàn)相對更優(yōu)。科技通信行業(yè)賽道中，主動型基金相對被動型基金收益均值獲取了4.2%的超額收益。各行業(yè)主題賽道中，表現(xiàn)更優(yōu)的具體產(chǎn)品詳見報告正文。
交易情況：科技通信ETF的季度總?cè)站山活~總值仍最高，交易相對最活躍。
資金變動：2023年二季度，較多賽道實現(xiàn)了資金凈流入。其中，科技通信行業(yè)基金資金凈流入量最大，凈流入567.0億元；醫(yī)藥生物和消費行業(yè)賽道的資金凈流入量也同樣較大。從細(xì)分主題來看，半導(dǎo)體芯片、動漫游戲、白酒、醫(yī)藥、公用事業(yè)等細(xì)分主題產(chǎn)品資金凈流入規(guī)模較大；5G等細(xì)分主題出現(xiàn)了一定的資金凈流出。
持倉變動：根據(jù)基金季報所披露的前十大重倉股數(shù)據(jù)，本文計算得到了不同行業(yè)主題賽道中，主動管理型基金整體的重倉股數(shù)據(jù)，2023年二季度末的重倉持股變動情況詳見報告正文。
風(fēng)險提示：基金產(chǎn)品的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，本報告僅作為投資參考。本文主要采用事前分類的方法，基金的實際持倉情況可能與其事前分類有所偏差；基金的重倉股等數(shù)據(jù)均為時點數(shù)據(jù)，僅能反應(yīng)其季度末的持倉，僅供投資者參考。
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