>> 平安證券-計算機行業(yè)周報：微軟正式發(fā)布Copilot的定價，大模型提高客單價的邏輯進一步被驗證-230723
| 上傳日期： |
2023/7/23 |
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| 787KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閆磊,付強 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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核心摘要
行業(yè)要聞及簡評：1）當?shù)貢r間7月18日，微軟在全球合作伙伴大會上表示，Office 365 Copilot將在大多數(shù)企業(yè)客戶已經(jīng)支付的價格基礎上收取每名用戶30美元/月的服務費用，訂閱價格遠超ChatGPT的20美元/月。AI助手的定價相對于Microsoft 365商業(yè)版的費用來說，提升幅度較大，這使得大模型提升單客戶價值量的邏輯進一步被驗證，并且大模型算法的價值也得到進一步彰顯。隨著用戶使用規(guī)模的提升，算力的需求也會增加。
重點公司公告：1）中科曙光公告2023年半年度業(yè)績快報。2）國網(wǎng)信通公告2023年半年度業(yè)績快報。3）啟明星辰發(fā)布關于全資子公司完成工商注冊登記的公告。4）工業(yè)富聯(lián)發(fā)布關于媒體報道的澄清公告。5）致遠互聯(lián)公告向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券預案。
一周行情回顧：本周，計算機行業(yè)指數(shù)下跌5.24%，滬深300指數(shù)下跌1.98%，前者跑輸后者3.26pct。截至本周最后一個交易日，計算機行業(yè)市盈率為52.0倍。計算機行業(yè)332只A股成分股中，23只股價上漲，2只持平，307只下跌。
投資建議：當前，我國大模型產(chǎn)品已經(jīng)初步具備商用能力。《辦法》落地預示我國大模型商用浪潮即將開啟。在政策與技術的共振下，我國AIGC產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展前景廣闊。我們堅定看好AIGC產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。維持對計算機行業(yè)的“強于大市”評級。在標的方面:1)算力方面，推薦浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龍芯中科，建議關注工業(yè)富聯(lián)、寒武紀、景嘉微;2)算法方面:推薦科大訊飛，建議關注三六零;3)應用方面，推薦金山辦公，建議關注拓爾思、彩訊股份、航天宏圖;4)網(wǎng)絡安全方面，強烈推薦啟明星辰，推薦深信服、綠盟科技。
風險提示：1）合規(guī)風險上升。2）技術創(chuàng)新不及預期。3）供應鏈風險。
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