>> 華安證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：比亞迪進(jìn)入圓柱賽道，關(guān)注大圓柱、鈉電及變壓器-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大小： |
1931KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳曉 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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比亞迪進(jìn)入圓柱賽道，寧德時代和福特建立全球戰(zhàn)略合作關(guān)系，關(guān)注電池及新技術(shù)
寧德時代和福特建立全球戰(zhàn)略合作關(guān)系，涵蓋在中國、歐洲和北美的動力電池供應(yīng)，寧德從24年開始為福特Mustang Mach-E、純電皮卡F-150 Lightning供應(yīng)磷酸鐵鋰。比亞迪近期開啟大圓柱電池相關(guān)設(shè)備招標(biāo)，旨在通過布局大圓柱電池推進(jìn)三元路線，兼顧高能量密度和低成本。傳藝科技子公司傳藝鈉電，進(jìn)入德國某全球知名汽車制造商供應(yīng)鏈體系，并獲得其子公司的訂單，由傳藝鈉電為其提供應(yīng)用于乘用車領(lǐng)域的鈉離子電池產(chǎn)品。建議繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈壁壘高的隔膜、盈利持續(xù)提升的電池廠、大圓柱殼體及設(shè)備；同時關(guān)注新技術(shù)進(jìn)展，鈉電池、復(fù)合銅箔、磷酸錳鐵鋰、硅基負(fù)極、電池回收利用等。
南方電網(wǎng)電力負(fù)荷創(chuàng)4次新高，激發(fā)虛擬電廠需求；農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程指導(dǎo)意見發(fā)布，利好變壓器賽道
夏季多地發(fā)用電量快速上漲，南方電網(wǎng)電力負(fù)荷已4次創(chuàng)新高，最高達(dá)2.31億千瓦。虛擬電廠作用凸顯，將閑散在終端用戶的充電樁、儲能、分布式光伏等電力負(fù)荷資源聚合起來，并加以優(yōu)化控制參與電網(wǎng)運(yùn)行。廣東、浙江等地走在行業(yè)前列。在輔助服務(wù)與電力市場交易兩種模式下，我們預(yù)測2025/2030年我國虛擬電廠市場空間為784/1729億元。
國家發(fā)改委、能源局、鄉(xiāng)村振興局近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于實施農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程的指導(dǎo)意見》，到2025年東部地區(qū)農(nóng)村電網(wǎng)供電可靠率、綜合電壓合格率、戶均配變?nèi)萘糠謩e不低于99.94%、99.9%、3.5千伏安，中西部和東北地區(qū)分別不低于99.85%、99.2%、2.3千伏安，進(jìn)一步帶來變壓器的增量需求。從目前行業(yè)發(fā)展看，配網(wǎng)側(cè)變壓器需求緊迫性相對更高，新增擴(kuò)容帶來的彈性更大，35KV及以下等級的配網(wǎng)變壓器重點關(guān)注。
建議關(guān)注：一產(chǎn)能釋放、成本壓力緩解毛利回升電池廠：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等；二供需支撐鋰價高位利潤釋放鋰資源公司：科達(dá)制造、天齊鋰業(yè)、融捷股份等；三格局優(yōu)壁壘高的中游材料環(huán)節(jié)及新技術(shù)：美聯(lián)新材、東威科技、驕成超聲、道森股份、英聯(lián)股份、光華科技等。
風(fēng)險提示：新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價格波動。
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