久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)
　　基金持倉：養(yǎng)殖持倉環(huán)比回暖，種植持倉依然堅(jiān)挺。2023Q2農(nóng)業(yè)板塊重倉持股總量較2023Q1環(huán)比-1.5%，，但是一些成長性突出的生豬養(yǎng)殖、禽養(yǎng)殖及種子標(biāo)的依然得到重點(diǎn)布局。其中，在白馬標(biāo)的中，溫氏股份得益于穩(wěn)健的養(yǎng)殖業(yè)務(wù)經(jīng)營和2023年較高的出欄彈性，獲得市場進(jìn)一步認(rèn)可，2023Q2重倉持股總量環(huán)比提升18%。此外，基金重倉持股總量環(huán)比提升明顯的標(biāo)的還有：新五豐（+127%）、萬辰生物（+95%）、巨星農(nóng)牧（+80%）、立華股份（+43%）、荃銀高科（+21%）、隆平高科（+20%）、華統(tǒng)股份（+18%）等。
　　生豬板塊持倉：市場關(guān)注度繼續(xù)提升，周期左側(cè)個股持倉分化明顯。2023Q2生豬板塊個股的重倉持股總量較2023Q1環(huán)比增長3%，其中，個股持倉分化，新五豐、巨星農(nóng)牧、華統(tǒng)股份、京基智農(nóng)、金新農(nóng)等優(yōu)質(zhì)彈性標(biāo)的重倉持股總量均明顯增長。另外，溫氏股份重倉持股數(shù)量及持股總市值季度環(huán)比分別上漲18%、6%，展現(xiàn)出機(jī)構(gòu)投資者對于出欄彈性大、成本邊際改善明顯的白馬標(biāo)的更加青睞。我們認(rèn)為，生豬養(yǎng)殖維持近7個月深度虧損，考慮到今年下半年的豬價預(yù)期依然偏保守，母豬產(chǎn)能有望加速去化，或進(jìn)一步催化板塊。同時板塊估值處于歷史底部，后續(xù)伴隨產(chǎn)能去化預(yù)期好轉(zhuǎn)，有望開啟估值修復(fù)。標(biāo)的推薦上，左側(cè)關(guān)注高質(zhì)量成長，核心推薦：華統(tǒng)股份、巨星農(nóng)牧、唐人神、天康生物、唐人神等；右側(cè)配置白馬：牧原股份、溫氏股份等。
　　行業(yè)觀點(diǎn)：養(yǎng)殖蓄力反轉(zhuǎn)，期待轉(zhuǎn)基因穩(wěn)步落地。1）生豬：周期反轉(zhuǎn)蓄力加速，產(chǎn)能去化有望加速。核心推薦：華統(tǒng)股份、巨星農(nóng)牧、唐人神、天康生物、新五豐、金新農(nóng)、京基智農(nóng)等。2）禽：白雞方面，考慮到2022年祖代引種收縮，疊加白雞內(nèi)生消費(fèi)增長共振，我們認(rèn)為今年下半年白雞板塊有望開啟高景氣。黃雞方面，近期產(chǎn)能繼續(xù)回落，伴隨生豬和白雞景氣回升，黃雞價格再起確定性更高，繼續(xù)看好。核心推薦：益生股份、立華股份、圣農(nóng)發(fā)展等。3）動保：非瘟疫苗研發(fā)向前推進(jìn)，有望推動板塊估值修復(fù)。核心推薦：科前生物、回盛生物、中牧股份、普萊柯、瑞普生物等。4）種植鏈：近期厄爾尼諾加強(qiáng)高溫預(yù)期，看好種業(yè)周期與成長共振。重點(diǎn)推薦：豐樂種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)、登海種業(yè)。
　　投資建議：重點(diǎn)推薦養(yǎng)殖和種子板塊。1）生豬推薦：華統(tǒng)股份、巨星農(nóng)牧、唐人神、天康生物、新五豐、金新農(nóng)、京基智農(nóng)、溫氏股份、牧原股份等；2）禽推薦：益生股份、立華股份、圣農(nóng)發(fā)展等；建議關(guān)注春雪食品、湘佳股份；3）種業(yè)推薦：豐樂種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)、登海種業(yè)、荃銀高科等。4）動保推薦：科前生物、回盛生物、國邦醫(yī)藥、中牧股份、普萊柯等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：惡劣天氣帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；不可控動物疫情引發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。