>> 上海證券-機械設(shè)備行業(yè)周報：國常會審議通過城中村改造指導意見，順周期品類值得關(guān)注-230724
| 上傳日期： |
2023/7/25 |
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| 1785KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉陽東 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧
本周（2023.7.17-2023.7.21），中信機械行業(yè)下跌-2.69%，表現(xiàn)處于中下游，在所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第24。具體來看，工程機械上漲0.89%，通用設(shè)備下跌3.55%，專用設(shè)備下跌3.29%，儀器儀表下跌1.93%，金屬制品下跌3.56%，運輸設(shè)備下跌2.75%。
核心觀點&數(shù)據(jù)
工程機械設(shè)備
核心觀點：行業(yè)仍在筑底階段。據(jù)工程機械雜志數(shù)據(jù)，6月挖機銷量同比-24.1%，降幅較5月有所擴大（5月：-18.5%），其中內(nèi)銷同比44.7%（5月：-45.9%），降幅較5月略有收窄；外銷同比-0.7%（5月：+21%），增速環(huán)比回落明顯。此外，國家統(tǒng)計局公布的6月制造業(yè)PMI（49.0%，較上月+0.2pct）和1-5月規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤總額（同比18.8%，較上月+1.8pct），雖仍相對疲軟，但增速降幅較上月進一步收窄，因此，工程機械板塊本周表現(xiàn)相對居前，板塊關(guān)注度有所回升。我們認為，產(chǎn)品力和渠道力突出、有出海邏輯或國企改革屬性的龍頭和核心部件供應(yīng)商值得關(guān)注。
數(shù)據(jù)更新：1）2023年6月PMI為49.0%，環(huán)比上月+0.2pct；2）2023年6月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計同比+6.0%，與上月持平；3）2023年6月中國房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計同比-7.9%，增速較上月0.7pct；4）2023年5月叉車銷量為10.0萬臺，同比+15.8%，環(huán)比上月+0.32%；5）2023年6月挖掘機銷量為1.6萬臺，同比-24.1%，環(huán)比上月-6.2%；6）2023年6月小松挖掘機開工小時為90.8，同比-3.1%，環(huán)比上月-9.3%；7）2023年5月汽車起重機銷量同比+14.3%，增速較上月-0.6pct；8）2023年6月裝載機銷量為8556.0臺，同比-25.3%，環(huán)比上月-5.6%。
自動化設(shè)備
核心觀點：數(shù)字化和智能化相關(guān)的工控設(shè)備、機器視覺設(shè)備在行業(yè)整體需求弱復蘇情況下，23Q1仍取得穩(wěn)健甚至較為亮眼的增速表現(xiàn)，特別是ChatGPT的應(yīng)用為機器視覺板塊注入新的活力，垂直細分類大模型的出現(xiàn)有望加速機器視覺的滲透率提升。另外，工業(yè)母機板塊的機床和刀具行業(yè)具備國產(chǎn)替代廣闊空間，在強調(diào)自主可控的政策支持下，涉及“卡脖子”環(huán)節(jié)的核心部件供應(yīng)商值得關(guān)注。
數(shù)據(jù)更新：1）2023年6月M1、M2分別同比+3.1%、+11.3%，增速分別較上月-1.6、-0.3pct；2）2023年6月工業(yè)機器人產(chǎn)量為4.0萬臺，同比-12.1%，環(huán)比上月-0.5%，同比增速較上月-15.9pct；3）2023年6月中國電梯、自動扶梯及升降機產(chǎn)量為15.6萬臺，同比-9.3%，環(huán)比上月+4.0%，同比增速較上月-19.6pct；4）2023年6月金屬切削機床產(chǎn)量當月值為5.5臺，與上月持平，環(huán)比上月+1.1%。
鋰電設(shè)備
核心觀點：過去兩年下游電動車滲透率快速提升至30%左右水平，我們認為，后續(xù)電動車滲透率提升的斜率將有所放緩，其上游的動力電池廠商的資本開支相比過去幾年也將有所縮減，相應(yīng)地，作為動力電池上游的鋰電設(shè)備行業(yè)或?qū)⒔?jīng)歷存量博弈風險，因此，雖然23Q1部分鋰電設(shè)備公司的財報數(shù)據(jù)較為亮眼，但行業(yè)估值仍有回落，進一步判斷仍需密切跟蹤下游景氣度變化。
數(shù)據(jù)更新：1）2023年6月新能源汽車銷量為80.6萬輛，同比+35.2%，環(huán)比上月+12.4%；2）2023年6月動力電池裝車量為3.3萬兆瓦時，同比+21.8%，環(huán)比上月+16.5%。
光伏設(shè)備
核心觀點：近期光伏設(shè)備行業(yè)仍在底部震蕩，但我們也看到，在經(jīng)歷5-6月份硅料、硅片、電池片、組件價格快速下跌之后，7月各環(huán)節(jié)價格表現(xiàn)環(huán)比有所改善，其中：單晶PERC182尺寸電池片止跌回升，價格連續(xù)三周環(huán)比回升；本周致密料價格環(huán)比增速自2月以來首次轉(zhuǎn)正，建議積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈的邊際變化。另外，光伏新材料和新技術(shù)路線的涌現(xiàn)，有望對上游設(shè)備的更新替代貢獻增量需求。
數(shù)據(jù)更新：1）致密料均價為66.00元/kg，環(huán)比+3.13%；2）單晶182/210尺寸硅片價格分別為2.80/3.75元/片，分別與上周持平；3）單晶PERC182/210尺寸電池片價格分別為0.73/0.72元/W，分別環(huán)比+1.39%/0.00%；4）單晶PERC182/210尺寸組件價格分別為1.31/1.33元/W，分別環(huán)比-1.50%/-1.48%。
行業(yè)要聞
【宏觀新聞】
1）中共中央國務(wù)院關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見
2）國常會重磅部署！事關(guān)超大特大城市，穩(wěn)步實施城中村改造
3）工信部：加強CPU、GPU和服務(wù)器等重點產(chǎn)品研發(fā)
4）證監(jiān)會：《關(guān)于完善特定短線交易監(jiān)管的若干規(guī)定（征求意見稿）》的出臺有利于規(guī)范特定投資者短線交易監(jiān)管，穩(wěn)定市場預期
5）國家統(tǒng)計局：上半年國民經(jīng)濟恢復向好
【光伏設(shè)備】
1）全球光伏龍頭回A上市大擴產(chǎn)，一期投資180億
2）上半年光伏新增裝機增長154%，共計78.42GW
3）龍凈環(huán)保擬10.75億元投建300MW光伏項目
【核電】
1）十年中國鈾礦勘查成果發(fā)布我國天然鈾實現(xiàn)穩(wěn)定高效供應(yīng)
【半導體設(shè)備】
1）碳化硅領(lǐng)域又迎強強合作
重要公告
【柳工】2023年半年度業(yè)績快報；【海希通訊】公司擬使用自有資金對全資子公司海希智能科技增資10,000萬元人民幣開展碳化硅模組模塊、新能源相關(guān)產(chǎn)品等業(yè)務(wù)；【工大高
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