>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日報-230725
| 上傳日期： |
2023/7/25 |
大小： |
710KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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▌雙融余額
截至07月24日，融資余額報14855.19億元，較前一交易日減少0.69億元；融券余額報899.86億元，較前一交易日減少4.19億元；融資融券余額15755.05億元，較前一交易日減少4.88億元。
▌市場綜述
本周一，A股三大指數(shù)今日縮量震蕩調(diào)整。截至收盤，滬指跌0.11%，深成指跌0.58%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.75%，科創(chuàng)50跌0.52%，滬深300跌0.44%，上證50跌0.37%。上漲家數(shù)為2448家，高于前一交易日2155家，高于此前一周均值1984家。漲停家數(shù)為27家，低于前一交易日35家，低于此前一周均值29家。下跌家數(shù)為2800家，低于前一交易日2800家，高于此前一周均值2997家。跌停家數(shù)為14家，低于前一交易日20家，高于此前一周均值10家。北向資金凈流出51.43億元，前一交易日凈流入58.25億元，上周均值為凈流出18.81億元。成交額為6600億元，前一交易日為7122億元，上周均值為7571億元。
▌主題追蹤
今日關注：消費、中特估、電力
1.消費主題：根據(jù)燈塔專業(yè)版的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月12日，2023年國內(nèi)暑期檔票房已經(jīng)達到75.31億元，超過了2020與2021年暑期檔的總票房。在此期間，消費者對于觀影的熱情度與需求度高，日均票房、場均人次等幾乎恢復至2017-2019年的水平。在檔期內(nèi)，《消失的她》和《八角籠中》的票房分別破30億元和10億元，合計貢獻了暑期檔票房的56%。2023年電影暑期檔的勁頭十足，這將推動整個2023年的票房持續(xù)復蘇回暖，同時各地院線也將持續(xù)修復之路。目前，暑期檔的前期優(yōu)秀電影作品均已上映，后續(xù)的優(yōu)質(zhì)影片將有望繼續(xù)貢獻全年的增量。預計影視院線板塊復蘇態(tài)勢將持續(xù)，重點電影出品方和院線龍頭有望受益。建議關注：萬達電影（002739）、幸福藍海（300528）
2.中特估主題：政府工作報告提出“深化國資國企改革，提高國企核心競爭力”。國有企業(yè)改革一直是政府的重點工作之一，為提高其市場化程度和核心競爭力，政府近年來一直在推進相關措施。今年政府工作報告再次提出深化國資國企改革的方向，國務院國有企業(yè)改革領導小組也在會議中總結(jié)了過去三年的改革成果和不足，并提出了全面謀劃新一輪深化改革行動的計劃。此外，證監(jiān)會主席易會滿在金融街論壇上提出中國特色估值體系的概念，將與國企改革共振，助力中國式現(xiàn)代化。該體系將綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略地位、政府支持度、行業(yè)前景以及國家發(fā)展目標等因素，隨著國企改革工作持續(xù)推進，央企、國企經(jīng)營狀況有望得到改善，從而帶動央企、國企ROE進一步提升，且央國企具備有穩(wěn)定分紅，在ROE持續(xù)改善的預期下，板塊吸引力將大幅提升。因此盡管年初以來板塊估值有所修復，但目前央國企估值仍明顯低于市場平均水平，盈利估值性價比優(yōu)勢明顯。同時，結(jié)合一帶一路倡議作為中國的重大戰(zhàn)略，為投資者帶來了廣闊的機遇。一帶一路項目的推進將促進相關國家和地區(qū)的基礎設施建設、貿(mào)易合作以及人員往來，為相關行業(yè)帶來了長期的增長動力。建議關注：中國交建（ 601800 ）、中鋼國際（000928）
3.電力主題：2023年7月11日，中央全面深化改革委員會第二次會議，審議通過了《關于推動能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》、《關于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導意見》等，指出要加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，推動能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控。新型電力系統(tǒng)對能源產(chǎn)業(yè)鏈具有深遠影響，將加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術大變革，電力系統(tǒng)乃至整個能源行業(yè)迎來了高速發(fā)展期，同時也提出新的要求與挑戰(zhàn)。隨著酷暑的來臨，我國用電需求將繼續(xù)增長，電力供需依然偏緊，電力保供仍然是一個重要的主題。對于火電行業(yè)來說，目前正迎來重要的價值重估時期。煤炭價格的下行使得火電成本方面有所減輕，同時長期供應合同也得到了進一步加強，港口和電廠庫存仍然保持較高水平，這緩解了電廠成本的壓力，火電行業(yè)的盈利修復即將到來。此外，電力改革的深入推進和電價機制的理順也有望進一步支持火電行業(yè)的盈利空間。此外，火電在電力調(diào)峰方面發(fā)揮著重要作用，隨著迎峰度夏的到來，電力負荷平衡的壓力增加，火電的保供作用將再次凸顯。建議關注：華電國際（600027）、華能國際（600011）
▌風險提示
宏觀經(jīng)濟意外下滑、地緣不確定風險、流動性收緊超預期、行業(yè)政策低于預期。
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