>> 浙商證券-浙商早知道-230726
| 上傳日期： |
2023/7/26 |
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| 655KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王禾 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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市場總覽
大勢：7月25日上證指數(shù)上漲2.13%，滬深300上漲2.89%，科創(chuàng)50上漲1.46%，中證1000上漲1.63%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.14%，恒生指數(shù)上漲4.10%。
昨日市場放量大漲，上證指數(shù)、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指高開高走，漲幅均超2%，兩市成交9481億，北向資金凈買入190億元，創(chuàng)年內(nèi)新高。受中央政治局會(huì)議提出“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)”、“要活躍資本市場，提振投資者信心”、“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”，“制定實(shí)施一攬子化債方案”等針對(duì)資本市場、房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)領(lǐng)域的新提法的影響，順周期板塊大漲，金融、地產(chǎn)鏈、白酒、汽車等板塊漲幅居前，恒生指數(shù)大漲4.1%，富時(shí)中國A50股指期貨大漲超3%在岸，離岸市場昨日盤中均出現(xiàn)人民幣買盤，盤中美元兌人民幣匯率升至7.136附近。市場逐漸進(jìn)入預(yù)期扭轉(zhuǎn)的階段，市場情緒轉(zhuǎn)好，伴隨中央政治局對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)的積極定調(diào)，政策托底明顯，隨著市場快速脫離底部區(qū)域，在順周期板塊的帶動(dòng)下，短期反彈有望延續(xù)
行業(yè)：7月25日表現(xiàn)最好的行業(yè)分別是房地產(chǎn)（+6.11%)、非銀金融（+5.54%)、建筑材料（+5.05%)、家用電器（+3.97%)、食品飲料（+3.76%)，表現(xiàn)最差的行業(yè)分別是公用事業(yè)（-0.4%)、農(nóng)林牧漁（-0.33%)、紡織服飾（+0.30%)、醫(yī)藥生物（+0.56%)、通信（+0.82%)。
?。?）地產(chǎn)鏈：宏觀政策加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，地產(chǎn)政策表述邊際改善；
?。?）白酒：“持倉低、估值低、預(yù)期低”，宏觀復(fù)蘇邏輯逐漸兌現(xiàn)；
?。?）汽車：終端銷售數(shù)據(jù)整體韌性較強(qiáng)，促銷費(fèi)政策不斷；
?。?）TMT：板塊繼續(xù)分化，關(guān)注今晚美股盤后AI巨頭中報(bào)業(yè)績的催化；
?。?）推薦關(guān)注：順周期板塊（地產(chǎn)鏈、白酒、汽車鏈）的反彈機(jī)會(huì)；TMT板塊，半導(dǎo)體周期逐漸觸底，AI產(chǎn)業(yè)邏輯中長期依舊堅(jiān)挺，建議關(guān)注TMT回調(diào)帶來的中線布局機(jī)會(huì)。最后，伴隨美聯(lián)儲(chǔ)降息拐點(diǎn)臨近，中長期持續(xù)看好貴金屬右側(cè)大行情。
資金：7月25日全A總成交額為9490.9億元，北上資金凈流入189.83億元，南下資金凈流出61.21億港元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；政策落地不及預(yù)期；地緣沖突加劇。
點(diǎn)評(píng)人：周子奇
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