>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日?qǐng)?bào)-230726
| 上傳日期： |
2023/7/26 |
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pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至07月25日，融資余額報(bào)14851.16億元，較前一交易日減少4.04億元；融券余額報(bào)922.31億元，較前一交易日增加22.40億元；融資融券余額15773.47億元，較前一交易日增加18.37億元。
▌市場(chǎng)綜述
本周二，A股三大指數(shù)今日放量大漲。截至收盤，滬指漲2.13%，深成指漲2.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.14%，科創(chuàng)50漲1.46%，滬深300漲2.89%，上證50漲3.13%。上漲家數(shù)為4398家，高于前一交易日2448家，高于此前一周均值1984家。漲停家數(shù)為62家，高于前一交易日27家，高于此前一周均值29家。下跌家數(shù)為711家，低于前一交易日2537家，低于此前一周均值2997家。跌停家數(shù)為0家，低于前一交易日14家，低于此前一周均值10家。北向資金凈流入189.83億元，前一交易日凈流出51.43億元，上周均值為凈流出4.6億元。成交額為9491億元，前一交易日為6600億元，上周均值為7571億元。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：中特估、建材、化工
1.中特估主題：政府工作報(bào)告提出“深化國(guó)資國(guó)企改革，提高國(guó)企核心競(jìng)爭(zhēng)力”。國(guó)有企業(yè)改革一直是政府的重點(diǎn)工作之一，為提高其市場(chǎng)化程度和核心競(jìng)爭(zhēng)力，政府近年來(lái)一直在推進(jìn)相關(guān)措施。今年政府工作報(bào)告再次提出深化國(guó)資國(guó)企改革的方向，國(guó)務(wù)院國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組也在會(huì)議中總結(jié)了過(guò)去三年的改革成果和不足，并提出了全面謀劃新一輪深化改革行動(dòng)的計(jì)劃。此外，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在金融街論壇上提出中國(guó)特色估值體系的概念，將與國(guó)企改革共振，助力中國(guó)式現(xiàn)代化。該體系將綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略地位、政府支持度、行業(yè)前景以及國(guó)家發(fā)展目標(biāo)等因素，隨著國(guó)企改革工作持續(xù)推進(jìn)，央企、國(guó)企經(jīng)營(yíng)狀況有望得到改善，從而帶動(dòng)央企、國(guó)企ROE進(jìn)一步提升，且央國(guó)企具備有穩(wěn)定分紅，在ROE持續(xù)改善的預(yù)期下，板塊吸引力將大幅提升。因此盡管年初以來(lái)板塊估值有所修復(fù)，但目前央國(guó)企估值仍明顯低于市場(chǎng)平均水平，盈利估值性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。同時(shí)，結(jié)合一帶一路倡議作為中國(guó)的重大戰(zhàn)略，為投資者帶來(lái)了廣闊的機(jī)遇。一帶一路項(xiàng)目的推進(jìn)將促進(jìn)相關(guān)國(guó)家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易合作以及人員往來(lái)，為相關(guān)行業(yè)帶來(lái)了長(zhǎng)期的增長(zhǎng)動(dòng)力。建議關(guān)注：中國(guó)交建（ 601800 ）、中鋼國(guó)際（000928）
2.建材主題：國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)7月21日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見(jiàn)》。會(huì)議指出，在超大特大城市積極穩(wěn)步實(shí)施城中村改造是改善民生、擴(kuò)大內(nèi)需、推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措。要充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，加大對(duì)城中村改造的政策支持，積極創(chuàng)新改造模式，鼓勵(lì)和支持民間資本參與，努力發(fā)展各種新業(yè)態(tài)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)運(yùn)營(yíng)。當(dāng)前21個(gè)超大特大城市有部分披露了城中村改造的進(jìn)展和計(jì)劃投資額，中期關(guān)注更多的實(shí)施案例、資金來(lái)源方案、新增規(guī)模安排等增量信息。建議關(guān)注：東方雨虹（002271）、堅(jiān)朗五金（002791）
3.化工主題：7月24日，我國(guó)召開(kāi)政治局會(huì)議，此次政治局會(huì)議強(qiáng)化穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期。宏觀政策提法上更為積極，會(huì)議指出“要用好政策空間、找準(zhǔn)發(fā)力方向”“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備”等。進(jìn)入23年后，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)需求開(kāi)啟逐步復(fù)蘇，由于終端需求仍不及預(yù)期，故上半年相關(guān)工業(yè)企業(yè)盈利能力依舊承壓。不過(guò)從23年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，可以看到化工企業(yè)業(yè)績(jī)迎來(lái)環(huán)比修復(fù)。截至7月21日，已披露23H1業(yè)績(jī)的214家化工上市企業(yè)23Q2合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)143.6億元，環(huán)比增長(zhǎng)17.9%。截至23年5月，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨同比降至3.2%，商品庫(kù)存周期見(jiàn)底，在國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)加強(qiáng)的利好下，各類化工品種的需求預(yù)期或?qū)⒂瓉?lái)改善機(jī)會(huì)。自邁入7月以來(lái)，CRB現(xiàn)貨指數(shù)同比從-5.75%收窄為2.55%，或有低位企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。建議關(guān)注：興發(fā)集團(tuán)（600141）、亞鉀國(guó)際（000893）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣不確定風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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