>> 信達(dá)證券-金工FOF組合推薦更新：上期黑馬FOF組合超額基準(zhǔn)1.39%-230728
| 上傳日期： |
2023/7/28 |
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| 2236KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
于明明,鐘曉天 |
| 下載權(quán)限： |
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因子選基正當(dāng)時。近幾年來，隨著基金發(fā)行速度的加快、新銳基金經(jīng)理的不斷涌現(xiàn)，可供選擇的基金數(shù)量也大幅上升，單純定性化地選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理較為困難。在此背景下，多因子選基模型提供了量化初篩優(yōu)秀基金的方案，將定性選基的認(rèn)知定量化、系統(tǒng)化。在2022年3月，我們推出了基金多因子系列報告《偏股基金的多因子體系——如何評價基金調(diào)倉換股的“實力”？》，求索優(yōu)異的基金因子。
行業(yè)與風(fēng)格β輪動加速的行情下，基金經(jīng)理的選股能力愈發(fā)重要。我們構(gòu)建了評價基金經(jīng)理“行業(yè)內(nèi)調(diào)倉換股能力”的實力因子，以期選出較為勤奮、不斷進(jìn)行行業(yè)內(nèi)個股比較、對持倉進(jìn)行迭代進(jìn)化的基金經(jīng)理。在實力因子基礎(chǔ)上，我們構(gòu)建了實力FOF組合。2014年至今（2023年7月24日），信達(dá)金工實力FOF組合年化收益率17.44%,年化超額基準(zhǔn)偏股混合型基金指數(shù)6.40%，上一期（2023年4月26日2023年7月24日）實力FOF推薦組合持有期收益率-5.63%，超額基準(zhǔn)1.51%。
我們構(gòu)建了有百余細(xì)分因子的因子池，并通過對篩選出的多個有效因子進(jìn)行復(fù)合，構(gòu)建了信達(dá)金工黑馬FOF組合。納入復(fù)合的因子為基金經(jīng)理實力因子、選股Alpha_日、基金規(guī)模、基金管理人員工持有比例。2014年至今（2023年7月24日），信達(dá)金工黑馬FOF組合年化收益率19.82%,年化超額基準(zhǔn)偏股混合型基金指數(shù)8.33%，多空收益率7.65%，信息比率2.14，上一期（2023年4月26日-2023年7月24日）黑馬FOF推薦組合持有期收益率-2.73%，超額基準(zhǔn)1.39%。
最新一期及歷史實力FOF組合和黑馬FOF組合持倉可在報告正文或在Wind PMS搜索“信達(dá)金工”獲取。
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