>> 申萬宏源-晨會報告-230731
| 上傳日期: |
2023/7/31 |
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| 1345KB |
| 格式: |
pdf 共17頁 |
來源: |
申萬宏源 |
| 評級: |
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作者: |
酈悅軒 |
| 下載權限: |
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今日重點推薦 集采常態(tài)有序,看好悲觀預期加速修復——高值耗材及IVD集采回顧與展望 耗材集采難度大,道阻且長:我們認為,當前耗材集采已經(jīng)從百億級產(chǎn)品向十億級產(chǎn)品滲透,從成熟、高國產(chǎn)化率產(chǎn)品向偏創(chuàng)新、消費產(chǎn)品過渡。耗材集采緊跟藥品集采步伐,但因無法“一致性評價”(產(chǎn)品一致性差)且整體國產(chǎn)化率低,促成合理降價的規(guī)則制定難度更大(遠大于仿制藥集采+創(chuàng)新藥談判的藥品藥品降價模式)。 風險提示:集采降價超預期、市場競爭加劇、規(guī)則制定不確定性 (聯(lián)系人:張靜含/陳燁遠) 新電改解讀系列報告之三:電改推動電力產(chǎn)消深刻變革源網(wǎng)荷儲模式迎來機遇 源、“網(wǎng)、荷、儲均屬于電力系統(tǒng)中原本就存在的基本構成要素。“源”即電源,包括火電、水電、核電等傳統(tǒng)電源和風電、光伏等新能源,屬于電力系統(tǒng)的生產(chǎn)單元?!熬W(wǎng)”即電網(wǎng),包括輸電網(wǎng)和配電網(wǎng),屬于電力系統(tǒng)的輸送和分配單元?!昂伞奔措娏ω摵?,包括工業(yè)、商業(yè)、居民、農(nóng)業(yè)、公共事業(yè)等不同電力用戶,屬于電力系統(tǒng)的消費單元?!皟Α睂儆陔娏ο到y(tǒng)的存儲單元,包括抽水蓄能、電化學儲能等,可以將富裕的電力存儲起來,并在電力緊缺時段彌補電力緊缺。雙碳目標提出后,由于以風電、光伏為主的新能源比例將大幅提升,新能源出力受氣候影響極大,因此需要構建包括中長期市場、現(xiàn)貨市場、輔助服務市場、容量市場、碳市場等在內(nèi)的復雜的電力市場來解決這一問題。但由此也帶來三個重要問題:(1)電力市場高度專業(yè)化,大量用電單元和發(fā)電單元同時進入電力市場交易,會使得電力市場過于復雜;(2)電力單元數(shù)量大幅上升,讓電網(wǎng)調(diào)度的復雜度和難度大幅上升。(3)電力行業(yè)受到高度監(jiān)管,但各地情況不同發(fā)展需要因地制宜。 風險提示:電力體制改革不及預期 (聯(lián)系人:查浩/戴映炘)
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