>> 興業(yè)證券-海外TMT行業(yè)周報：中概互聯(lián)與恒生科技強勁反彈-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大?。?/td>
| 1815KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
洪嘉駿,求培培,周路昀 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
投資要點
本周(7月24日-7月28日)，受益于政策利＃好sum與m情ar緒y＃面見底，恒生科技指數(shù)較上周上漲8.8%，中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)上漲12.7%。納斯達克指數(shù)較上周上漲2.0%，其中TAMAMA指數(shù)上漲3.0%，科技龍頭股反彈，原因為谷歌、Meta財報亮眼，股價持續(xù)上揚；硬件端，費城半導(dǎo)體指數(shù)較上周上漲4.1%，主要得益于Intel的復(fù)蘇好于預(yù)期與宏觀經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，提振行業(yè)信心。
人工智能：OpenAI開發(fā)新開源模型，AWS推廣AI功能。為對抗微軟和Meta合作開發(fā)的開源模型Llama 2，目前OpenAI內(nèi)部正在開發(fā)代號為“G3PO”的新開源模型。安卓版ChatGPT現(xiàn)已面向16國用戶推出。亞馬遜表示，索尼、瑞安航空和永明等數(shù)千名客戶已經(jīng)試用了Amazon Bedrock。亞馬遜于4月份宣布推出這項服務(wù)，讓企業(yè)可以使用一系列AI模型創(chuàng)建應(yīng)用程序。
半導(dǎo)體：Intel、德州儀器等公司發(fā)布二季報，需求慢復(fù)蘇。Intel二季度營收129億美元（YoY-15.5%，QoQ+10.5%）。GAAP凈利潤為155億美元（去年同期虧損5億美元，上季度虧損28億美元），三季度營收指引區(qū)間為129-139億美元，業(yè)績超預(yù)期，主要歸功于數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的強勁表現(xiàn)。德州儀器二季度營收45億美元（YoY-13.1%,QoQ+3.5%），凈利潤17億美元（ YoY-24.8%,QoQ+0.8% ）。三季度收入預(yù)計為44-47億美元（中值YoY-13.2%,QoQ+0.4%），由于汽車業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，需求緩慢恢復(fù)。
互聯(lián)網(wǎng)和消費電子：Meta、谷歌廣告業(yè)務(wù)觸底回暖。Meta季度營收320億美元，YoY+11%，凈利潤78億美元，YoY+16%，下季度營收指引超市場預(yù)期，得益于電商等廣告業(yè)務(wù)持續(xù)回暖。谷歌季度營收746億美元，YoY+7%，凈利潤184億美元，YoY+15%，得益于零售等垂類廣告回暖，業(yè)績超預(yù)期。
投資建議：建議關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)反彈行情；人工智能帶來的生態(tài)趨勢，谷歌（GOOGL.O）、Meta（META.O）、騰訊控股（00700HK）、阿里巴巴-SW（09988.HK）、百度集團（09888.HK）、英偉達（NVDA.O）；數(shù)字經(jīng)濟底座的中國移動（00941.HK）、中國電信（00728.HK）、中芯國際（00981.HK）、聯(lián)想集團（00992.HK）；情緒回暖的中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，快手（1024.HK）、美團（3690.HK）、愛奇藝（IQ.O）以及消費電子谷底回升的龍頭企業(yè)，包括比亞迪電子（00285.HK）、舜宇光學(xué)科技（02382.HK）、高偉電子（01415.HK）。
風(fēng)險提示：1）AI應(yīng)用落地不及預(yù)期；2）消費電子未能如期復(fù)蘇；3）國際情勢影響供應(yīng)鏈正常運行
|
|
