>> 國信證券-電力設(shè)備新能源2023年8月投資策略：電池需求回暖，新能源儲能裝機迎接旺季-230801
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 2483KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
王蔚祺,陳抒揚 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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光伏：根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，6月國內(nèi)光伏新增裝機量17.2GW，同比+140%，環(huán)比+33%；展望Q3，我們認為光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價格將完成探底、企穩(wěn)，從而帶來更多裝機需求的釋放，三季度光伏行業(yè)有望呈現(xiàn)量增價穩(wěn)的運行態(tài)勢。從細分市場來看，我們認為海外市場和分布式市場渠道和品牌溢價更強，價格接受度更高。
風(fēng)電：二季度陸上風(fēng)電交付受多重因素影響略有延遲，不改下半年放量趨勢，7月主機廠發(fā)貨預(yù)計環(huán)比顯著提升，8月零部件發(fā)貨情況有望顯著好轉(zhuǎn)。年初開工的海上風(fēng)電項目建設(shè)整體順利，廣東、福建等地陸續(xù)啟動新一輪海上風(fēng)電競配，下半年海風(fēng)招標、開工有望集中釋放。今年以來歐洲海風(fēng)競配、招標快速推進，23-24年有望迎來設(shè)備招標高峰期，中國風(fēng)電龍頭有望充分受益。
電網(wǎng)：中央全面深化改革委員會審議通過《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》，國家能源局研究制定電力市場“1+N”基礎(chǔ)規(guī)則制度，新型電力系統(tǒng)和全國統(tǒng)一電力市場加快建設(shè)；20-22年電源與電網(wǎng)投資持續(xù)錯配，電網(wǎng)投資需求日益強化。建議關(guān)注“特高壓外送”和“需求側(cè)響應(yīng)”雙重投資機會。
鋰電：7月季度初電動車銷量環(huán)比回調(diào)，新車型密集交付有望提振后續(xù)需求。Q2電池環(huán)節(jié)需求回暖，產(chǎn)能利用率進一步修復(fù)，動儲電池頭部企業(yè)盈利能力相對穩(wěn)定，消費電池企業(yè)盈利環(huán)比顯著改善。展望Q3，伴隨原料價格企穩(wěn)以及電動車、儲能、消費電子需求旺季的到來，電池企業(yè)出貨量有望進一步提升。
儲能：國內(nèi)招標持續(xù)放量，開工率逐步提升，同時市場進入三季度交付與訂單旺季，2023年全球光儲市場需求將逐季度加速提升，中國企業(yè)將有望進一步提升在全球市場中的競爭力。
投資建議：重點推薦各板塊優(yōu)質(zhì)標的
陽光電源、東方電纜、金雷股份、日月股份、三一重能、平高電氣、華光環(huán)能、珠海冠宇
同時建議關(guān)注：蔚藍鋰芯、寧德時代、新宙邦、晶澳科技、泰勝風(fēng)能、東方電氣
風(fēng)險提示：政策變動風(fēng)險；原材料價格大幅波動；電動車產(chǎn)銷不及預(yù)期。
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